今日(1月14日)A股三大股指全線回調(diào)，低開之后，逐步震蕩下探，盤中加速跳水，隨后在科技股持續(xù)走強之下，助力股指拉升，可惜大盤走勢仍顯頹態(tài)，值得關(guān)注的是，科創(chuàng)50指數(shù)進一步狂飆，科創(chuàng)次新股掀起漲停潮。云計算、消費電子等板塊表現(xiàn)突出。

　　銀河證券指出，國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)常態(tài)，疫情防控加強，目前基本面、政策面、和資金面全部對A股形成支撐，這預(yù)示著在導(dǎo)向不變的情形下，A股將延續(xù)上漲的趨勢，看好提前到來的春季行情，但不可忽視A股持續(xù)上漲帶來的短期調(diào)整。此外，疫情的短期擾動不可忽視，但全球復(fù)蘇趨勢確定，推薦把握政策帶來的行業(yè)景氣趨勢向上的確定性機會，掘金行業(yè)景氣度較好，且估值不算太高的優(yōu)質(zhì)公司。

　　在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構(gòu)研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】科創(chuàng)次新股

　　興業(yè)證券分析，隨著科創(chuàng)板在未來進一步擴容，具備牛市基因的企業(yè)將脫穎而出：優(yōu)質(zhì)的賽道、具備稀缺性和唯一性、成為焦點。用相對估值-營收增速、機構(gòu)重倉比例、分析師覆蓋數(shù)這三個指標衡量漲幅居前的公司，均有相對良好的表現(xiàn)。這類公司作為傳統(tǒng)成長板塊內(nèi)部的“新成長股”，能出業(yè)績也能看長業(yè)績，未來隨著其所在行業(yè)業(yè)態(tài)趨于成熟穩(wěn)定，持續(xù)的業(yè)績增長落地下這類公司的行情將逐步穩(wěn)定增長而非隨市場情緒大起大落，從而擺脫“情緒周期股”的特征，逐步成為真正的“成長核心資產(chǎn)”。這時候板塊內(nèi)部核心資產(chǎn)與非核心資產(chǎn)的股價走勢將進一步分化， 優(yōu)質(zhì)公司有望走出獨立行情。

　　　　【主題二】云計算

　　東吳證券表示，通信行業(yè)估值處于歷史低位，而通信行業(yè)業(yè)績增速仍維持快速提升，行業(yè)估值和基本面存在偏離。當前市場情緒較悲觀，Q3通信行業(yè)持倉比重為0.91%，較Q2下降0.41pct，隨著后續(xù)板塊業(yè)績的釋放以及行業(yè)外部不利因素的緩解，市場情緒有望恢復(fù)，行業(yè)配置價值凸顯。

　　　　【主題三】消費電子

　　國盛證券分析，著疫情逐步緩和，國內(nèi)消費者的消費熱情也將逐步提升，隨著5G新機型集中發(fā)布，可能會迎來一波消費熱潮。iPhone備貨超預(yù)期，從BOM表看手機硬件的創(chuàng)新方向。我們認為隨著蘋果備貨不斷加強上量，國內(nèi)消費電子供應(yīng)鏈在全球供應(yīng)鏈的產(chǎn)業(yè)地位提升。行業(yè)核心龍頭公司業(yè)績持續(xù)超預(yù)期，消費電子核心創(chuàng)新邏輯不改，因此我們堅定看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭的投資機會。通過比較，我們看到iPhone射頻、調(diào)制調(diào)解器芯片、攝像頭模組等元器件的BOM成本占比有所提升，未來智能手機仍將圍繞光學(xué)、芯片、屏幕、快充、外觀等方面進行了結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新。

　　　　【主題四】數(shù)字貨幣

　　國盛證券指出，比特幣作為快速成長的資產(chǎn)，既有大宗商品的特點(類似黃金)、也承載了區(qū)塊鏈新興科技的希望(類似股市互聯(lián)網(wǎng)科技公司)，因此，比特幣完全有可能走出獨立于商品和股票的獨立行情。但作為新興資產(chǎn)的比特幣也存在一些風(fēng)險：隨著機構(gòu)攜大量資金入場、比特幣期貨等金融衍生品的發(fā)展，比特幣價格依舊存在劇烈波動的風(fēng)險；各國在監(jiān)管層面日益趨緊，政府在反洗錢、稅務(wù)稽查、法幣交易等方面的監(jiān)管和打擊力度也在加大。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計，數(shù)字人民幣頂層設(shè)計已基本完備，應(yīng)用落地正加速推進，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將迎來發(fā)展機遇。