2015-08-19 廣發(fā)證券-晨會紀(jì)要 2015-08-19 類別：券商晨報 機(jī)構(gòu)：廣發(fā)證券 研究員：--

　　[摘要]

　　重要公開信息點(diǎn)評中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會議強(qiáng)調(diào)集中推一批力度大接地氣改革方案。會議強(qiáng)調(diào)，要把有利于穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險的改革舉措往前排，也要在有利于建章立制的改革舉措上下功夫，依靠改革增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的活力和動力。要在國企、財稅、金融、司法、民生、黨建等領(lǐng)域，集中推出一批力度大、措施實(shí)、接地氣的改革方案。

　　點(diǎn)評：國企改革是今年和當(dāng)前重點(diǎn)投資主題，盡管周二國企改革板塊跌幅較大，其中真正有實(shí)質(zhì)改革題材的品種，調(diào)整之后仍有機(jī)會。中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組會議精神對市場有深遠(yuǎn)影響。

　　多只創(chuàng)業(yè)板“牛股”遭立案調(diào)查。因遭證監(jiān)會立案調(diào)查，創(chuàng)業(yè)板的大牛股安碩信息（300380）近兩個交易日連續(xù)大跌。在此之前，安碩信息今年上半年最大漲幅曾一度超過6倍。事實(shí)上，除安碩信息外，其他一些創(chuàng)業(yè)板牛股近期也頻遭證監(jiān)會調(diào)查，例如恒順眾昇（300208）、京天利（300399）等，總體來看，這些個股多涉及熱門題材。

　　點(diǎn)評：這些被查的牛股，短期股價將繼續(xù)受到壓力，應(yīng)注意回避。這些牛股的走勢，對市場人氣也會有一定負(fù)面影響。

　　36家上市房企平均凈利潤率首次跌破10%。中原地產(chǎn)研究部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止日前，有36家上市房企已公布半年報，合計營業(yè)收入為987.216億元，同比增長22%；合計凈利潤只有90億元，同比下降了11.6%；平均凈利潤率只有9.1%，歷史首次跌破10%。其中，有17家企業(yè)凈利潤下調(diào)，有25家企業(yè)利潤率低于10%，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入中低利潤行業(yè)范疇。其中，萬科A(000002)上半年營業(yè)收入同比增長22.72%，凈利潤同比增長僅為0.77%。

　　點(diǎn)評：房地產(chǎn)行業(yè)平均凈利潤率首次跌破10%，反映出房地產(chǎn)行業(yè)的中長期趨勢。相關(guān)信息對房地產(chǎn)板塊構(gòu)成利淡影響。

　　鋼鐵十三五發(fā)展目標(biāo)鎖定改革轉(zhuǎn)型促價值重估。日前，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會召開的2015年第三次信息發(fā)布會傳出消息，“十三五”期間鋼鐵行業(yè)發(fā)展目標(biāo)鎖定：化解產(chǎn)能過剩、進(jìn)行大型結(jié)構(gòu)性重組、遏制行業(yè)無序競爭、加大產(chǎn)品創(chuàng)新、促進(jìn)綠色發(fā)展，以及鼓勵企業(yè)走出去。