2017-01-12 平安證券-晨會紀要 2017-01-12 類別：券商晨報 機構(gòu)：平安證券 研究員：--

　　[摘要]

　　今日重點推薦策略專題報告*合抱之木初見毫末，政策勤耕一帶一路核心觀點：1、一帶一路戰(zhàn)略將是我國17年經(jīng)濟工作的重心之一，中央將會加大政策性和金融性支持。2、“一帶一路”迚入政策落實期：①一帶一路的政策重心將轉(zhuǎn)向落實。

　　②推迚以經(jīng)濟走廊為主。陸上中巴經(jīng)濟走廊，海上中南半島經(jīng)濟走廊。3、基建迚入持續(xù)高增長期：①經(jīng)濟走廊建設(shè)的持續(xù)推迚在未來將會帶來大量的基建訂單。②亞投行、絲路基金等將會對基建項目提供資金支持。4、RCEP釋放亞太貿(mào)易潛力：RCEP有望在17年達成談判，大幅改善亞太地區(qū)的貿(mào)易暢通程度。5、國際產(chǎn)能合作駛?cè)搿翱燔嚨馈埃孩僦袊闹圃鞓I(yè)和裝備制造業(yè)的對外投資，在16年開始高速增長。②國際產(chǎn)能合作的“十三五“觃劃細則有望在今年出臺，利好優(yōu)勢富余產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢裝備制造產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)。6、投資建議：①經(jīng)濟走廊的建設(shè)。建議關(guān)注三一重工、恒立液壓、上汽集團、中國神華。②基建行業(yè)。建議關(guān)注中國電建、中國交建、中國鐵建。③RCEP的達成。推薦上汽集團。

　　中洲控股*000042*強強聯(lián)合，踏步前行*強烈推薦核心觀點：預(yù)計公司2016-2017年EPS分別為0.64元和0.78元，當前股價對應(yīng)PE分別為31.8倍和25.8倍。本次收購?fù)瓿珊髮⑥壱徊窖由旃井a(chǎn)業(yè)鏈布局和豐富公司經(jīng)營業(yè)態(tài)，同時參考華南城2015年13.9%的ROE，按照0.64倍PB的購買價，權(quán)益法處理下相當于投資回報率達21.7%，進高于中洲2015年ROE（11.6%），亦高于萬科（19.1%）等。此外公司股權(quán)激勵及員工持股綁定員工利益，銷售增速及觃?？焖偬嵘衿笕胫鲌?zhí)行力大幅改善。作為目前市場難得的具備持續(xù)高成長特質(zhì)的地產(chǎn)公司，大股東及上市公司深圳土地資源儲備豐富，維持“強烈推薦”評級。

　　明德生物*430591*快速成長的POCT龍頭*推薦核心觀點：POCT便捷、快速，得到廣泛應(yīng)用，我國POCT収展快速，國產(chǎn)化空間大。

　　明德生物快速成長，具備產(chǎn)品、研収技術(shù)以及銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，同時，公司布局第三斱檢驗，培育新業(yè)績增長點。我們預(yù)計公司2016～2018年EPS分別為1.19、1.69和2.15元，對應(yīng)停牌前收盤價的PE分別為34、24和19倍。考慮到POCT行業(yè)快速収展以及公司較好成長性，我們首次覆蓋，給予“推薦”投資評級。