美銀美林：升玖紙(02689.HK)目標(biāo)價(jià)至9.3港元 評(píng)級(jí)“買入”
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)3月1日丨美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，指隨著紙品市場(chǎng)冷卻，玖紙(02689.HK)預(yù)期全年純利為每噸300-400元人民幣，預(yù)測(cè)相對(duì)實(shí)際，較早前預(yù)測(cè)下調(diào)約100元人民幣。雖然部分投資者認(rèn)為公司過(guò)去兩年
互聯(lián)網(wǎng)3月1日丨美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，指隨著紙品市場(chǎng)冷卻，玖紙(02689.HK)預(yù)期全年純利為每噸300-400元人民幣，預(yù)測(cè)相對(duì)實(shí)際，較早前預(yù)測(cè)下調(diào)約100元人民幣。雖然部分投資者認(rèn)為公司過(guò)去兩年錄龐大利潤(rùn)是受惠于舊瓦楞紙箱進(jìn)口限額優(yōu)勢(shì)，但管理層以過(guò)去數(shù)年的例子證明公司毛利率具可持續(xù)性。
該行認(rèn)為，雖然預(yù)計(jì)舊瓦楞紙箱進(jìn)口配額會(huì)逐漸減少，但公司紙品毛利仍將保持穩(wěn)健，并預(yù)期2019年上半財(cái)年每噸326元人民幣水平將會(huì)是最壞情況。
美銀美林將玖紙2019至2021年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)7%-9%，目標(biāo)價(jià)由9港元升至9.3港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。
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