麥格理：首予小米集團跑贏大市評級 目標(biāo)價12.9港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 麥格理發(fā)布報告稱，首予小米（01810）“跑贏大市”評級，目標(biāo)價12.9港元，相當(dāng)于該股2021年預(yù)測市盈率的23.6倍。該行預(yù)測小米2020至2022年收入復(fù)合年均增長率為20%，但經(jīng)調(diào)整純利復(fù)合年
麥格理發(fā)布報告稱，首予小米（01810）“跑贏大市”評級，目標(biāo)價12.9港元，相當(dāng)于該股2021年預(yù)測市盈率的23.6倍。
該行預(yù)測小米2020至2022年收入復(fù)合年均增長率為20%，但經(jīng)調(diào)整純利復(fù)合年均增長率僅為7%，受研發(fā)成本上升以爭取智能手機更大市占所影響。
該行認(rèn)為，小米因應(yīng)5G推出，去年縮減4G手機推出以減低庫存風(fēng)險，及在今年主動地推出不同價位的5G手機以爭取市占，同時擴大在發(fā)展中亞地區(qū)擴張及占取華為于歐洲所失去的市占，預(yù)計小米今年全球市占升1個百分點至9.1%，銷量為1.25億部。
該行也預(yù)期主要物聯(lián)網(wǎng)家居產(chǎn)品部分的收入，于2020至2022年復(fù)合年均長率為23%。小米也于非中國智能手機互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入取得增長，包括電視、境外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、小米有品及金融科技等。
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