野村:日清食品降至中性評級 目標價下調至8.5港元
摘要: 野村發(fā)表報告指,盡管日清(01475)收入增長穩(wěn)健,但第三季毛利率走勢令人失望,下調集團2020/21年毛利率預測至33.8%及33.4%。

野村發(fā)表報告指,盡管日清(01475) 收入增長穩(wěn)健,但第三季毛利率走勢令人失望,下調集團2020/21年毛利率預測至33.8%及33.4%?;诩瘓F毛利率下跌及銷售、管理及行政費用上升,該行下調其2020/21年盈測11.4%及11%,目標價由9.7元下調至8.5元,評級由“買入”降至“中性”。
日清首九個月盈利按年升25%至2.64億元,意味第三季盈利增長6.4%(上半年增幅為34.3%),若撇除已入賬的2000萬元捐款,第三季盈利增幅達31.9%。
該行指,集團第三季銷售增長緩慢復蘇屬市場預期之內,該行下調今年香港銷售增長預測至10%,意味第四季銷售增長6.4%,內地增長預測則維持在8.9%。基于內地趨向正?;撔邢抡{2021年銷售增長預測至10%。
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