小摩：信義光能升至增持評級 目標(biāo)價升至22.7港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 小摩發(fā)布研究報告稱，將信義光能（00968）評級由“中性”升至“增持”，主因相較原先目標(biāo)，公司上調(diào)2022年底止產(chǎn)能增加目標(biāo)約20%，至每日2.18萬噸。上調(diào)2021-23財年盈測13%至15%，
小摩發(fā)布研究報告稱，將信義光能（00968）評級由“中性”升至“增持”，主因相較原先目標(biāo)，公司上調(diào)2022年底止產(chǎn)能增加目標(biāo)約20%，至每日2.18萬噸。上調(diào)2021-23財年盈測13%至15%，并上調(diào)太陽能(000591,股吧)玻璃業(yè)務(wù)估值基礎(chǔ)，由21倍升至26.5倍，目標(biāo)價由14.5港元大升57%至22.7港元。
報告中稱，管理層對產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)移至高毛利率產(chǎn)品語調(diào)樂觀，公司自6月初起股價跑輸太陽能上游同業(yè)逾20%，市場開始在目光放遠(yuǎn)至明年多晶硅短缺過后的潛在復(fù)蘇。
該行表示，公司上半年純利同比升118%至30.72億元，近先前盈利指引上限。報告引述管理層稱，太陽能玻璃需求及庫存情況自6月起改善，模組生產(chǎn)商（客戶）加快生產(chǎn)。價格方面，管理層預(yù)計未來波幅不大，太陽能玻璃價格已貼近多年低位，行內(nèi)小型生產(chǎn)商盈利能力已疲弱。
報告提到，在上半年業(yè)績公布后，上調(diào)同系信義能源（03868）2021-23財年盈測4%至8%，此外，上調(diào)太陽能發(fā)電場資產(chǎn)添置預(yù)測，由每年650MW升至700MW，目標(biāo)價由5.7港元升17.5%至6.7港元，予“增持”評級。
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太陽能,上調(diào),管理層
