5月7日訊（記者 成孟琦），香港投資者識別碼即將推出，意味著“一人多戶”或?qū)⒃诟酃芍谐蔀闅v史。

　　識別碼制度的推進，不但標志著港股實名制距離正式實施再進一步，也對香港券商的競爭起到催化作用，正式推行后，往日投資者通過多家券商戶口打新現(xiàn)象將不復(fù)存在。

　　近日，港交所向市場參與者發(fā)布通告，要求所有相關(guān)中介機構(gòu)在5月16日至7月15日之間，參與香港投資者識別碼制度的端對端測試，這是自去年8月香港證監(jiān)會發(fā)表投資者識別碼制度及場外證券交易匯報規(guī)定的建議咨詢總結(jié)以來，投資者識別碼制度推行的又一新進展。

　　投資者識別碼如何“實名”？

　　據(jù)證監(jiān)會去年發(fā)表的咨詢總結(jié)，投資者識別碼制度及場外證券交易匯報制度預(yù)期分別于2022年下半年及2023年上半年實施，具體仍需視系統(tǒng)測試及市場演練情況而定。根據(jù)港交所文件，香港投資者識別碼制度相關(guān)系統(tǒng)的市場演習將于今年第三季度進行，以便讓相關(guān)受規(guī)管中介人在香港投資者標識符制度實施前確認自身已準備就緒。

　　投資者識別碼制度，要求相關(guān)受規(guī)管中介人必須逐一為現(xiàn)有參與港交所上市證券場內(nèi)外交易的客戶編配唯一的券商客戶編碼。每個券商客戶編碼應(yīng)與該特定客戶的客戶識別信息配對，包括客戶名稱、身份證明文件的簽發(fā)國家或司法管轄區(qū)、身份證明文件的類別及身份證明文件的號碼。

　　相關(guān)持牌法團及注冊機構(gòu)須確保在指定時間或之前將相關(guān)客戶最新的客戶識別信息，連同客戶的券商客戶編碼一并提交至港交所，并采取相關(guān)的資料隱私及保安措施，保障所收集、傳送及儲存的資料。

　　投資者識別碼制度將適用于全部在港交所交易系統(tǒng)上市或交易的證券，包括衍生工具，但不適用于在香港期貨交易所交易系統(tǒng)交易的衍生工具，以及非上市結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，如股票掛鉤投資工具和股票掛鉤票據(jù)。對中介機構(gòu)而言，無論是代客交易或自營交易，都需符合新制度的要求。

　　當參與者向港交所交易系統(tǒng)提交或安排提交交易指令時，或當交易所參與者根據(jù)要求向港交所匯報場外交易時，有關(guān)的交易指令或交易匯報中必須提供相關(guān)客戶的身份識別碼。

　　“一人多戶”“內(nèi)幕交易”觸發(fā)識別碼制度

　　近年來，內(nèi)地投資者以“一人多戶”的方式參與港股投資，是觸發(fā)此次制度調(diào)整的一個重要因素。

　　《上市規(guī)則》第13.21條明確禁止同一人重復(fù)認購新股的行為，要求發(fā)行人、其董事、保薦人及包銷商必須采取合理的步驟，確保能鑒別及拒絕受理重復(fù)或疑屬重復(fù)的申請。但實際操作上，由于內(nèi)地身份證號碼超過9位，導(dǎo)致券商上報證件號碼可出現(xiàn)多種組合。

　　除了“一人多戶”問題，缺乏有效的投資者識別機制，也令香港證監(jiān)會在識別市場操縱行為、內(nèi)幕交易等市場失當行為時，面臨更大壓力。以上問題共同構(gòu)成香港證監(jiān)會決心推行投資者識別碼制度的關(guān)鍵。

　　香港證監(jiān)會表示，投資者識別碼制度一方面能夠方便監(jiān)管機構(gòu)更及時、有效地監(jiān)察市場，另一方面也能降低為處理香港證監(jiān)會對客戶身份的查詢時帶來的持續(xù)合規(guī)成本。

　　投資者識別碼制度對香港券商影響幾何

　　投資者識別碼制度不日即將推出，不少在港券商已為投資者識別碼制度開展內(nèi)部測試，分步驟向測試階段的客戶發(fā)出客戶信息確認郵件。待識別碼制度普遍實施后，如未能取得客戶同意，相關(guān)持牌人不應(yīng)向聯(lián)交所提交該客戶信息，客戶持有的證券便只能賣出不能買入，只能向該客戶的賬戶轉(zhuǎn)出股票，不能轉(zhuǎn)入股票。這意味著擁有多家券商戶口的投資者，將不得不選擇一家慣常使用的賬戶，同時放棄于其他賬戶買入股票。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士認為，出于慣性，投資者將會選擇最常使用的某家券商或某個線上與移動客戶端。投資者識別碼制度將更利于在金融科技和規(guī)模上具有優(yōu)勢的大型券商，也將促使本港券商在金融科技上加大投入。

　　天風國際認為，香港投資者識別碼制度意味著港股實名制距離正式實施再進一步。新規(guī)的實施讓市場有更高透明度，內(nèi)地投資者以“一人多戶”方式參與港股打新或交易的漏洞很快將被堵上。隨著中資頭部券商加快國際化業(yè)務(wù)布局，在港券商競爭會更加激烈。在新規(guī)實施的背景下，傳統(tǒng)線下展業(yè)券商業(yè)務(wù)將會被擠壓，在港券商需要探索差異化發(fā)展道路，在國際化競爭中走出自身的特色發(fā)展路徑。

　　券商出招應(yīng)對：加大投入、0傭金、50倍杠桿打新

　　投資者識別碼或?qū)⒓铀傧愀廴痰母偁?，各家券商紛紛給出應(yīng)對措施。

　　天風國際已通過自主研發(fā)的客戶端覆蓋超10萬客戶，為配合此項新規(guī)，天風國際完成了投資者識別碼方案的設(shè)計準備，采取線上系統(tǒng)收集投資者的實名信息并進行確認，保障相關(guān)資料的隱私安全，準備好識別碼相關(guān)系統(tǒng)的對接測試。天風國際將持續(xù)加大金融科技的投入研發(fā)，為客戶提供一體化的財富管理服務(wù)，共同促進市場穩(wěn)健運行和提升投資者信心，積極推進香港作為優(yōu)越的國際金融中心地位。

　　此外，下載量超百萬的華泰國際“漲樂全球通”表示，將積極配合識別碼制度的測試及后續(xù)有關(guān)流程。為提高用戶的使用率及幫助用戶提升中簽率，其已于2020年提出會員體制下的零傭金服務(wù)體系，同時提供最高50倍融資以及熱門股33倍杠桿。

　　2020年會員制傭金服務(wù)體系改革后，“漲樂全球通”用戶數(shù)量實現(xiàn)了大比例提升，據(jù)華泰證券(601688)年報，“漲樂全球通”2021年客戶數(shù)較2020年同比增70%，整體AUM同比增37%。

　　擁有千萬客戶量級、香港注冊用戶數(shù)約占本地成年人口1/3的富途證券，也已進行了投資者識別碼編配與使用的全流程方案設(shè)計，逐步通過郵件、系統(tǒng)提醒等多種方式充分告知客戶，采取線上化系統(tǒng)收集客戶的明示同意，在保障相關(guān)資料的隱私安全的前提下，準備好與交易所相關(guān)系統(tǒng)的對接測試，努力確保制度正式推行后，客戶可以順利平穩(wěn)地進行港股交易。

　　而根據(jù)富途官網(wǎng)，目前開設(shè)賬戶、入金與轉(zhuǎn)倉皆可享有如免傭、送美股股票卡等不同程度優(yōu)惠。