華創(chuàng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持固生堂（02273）“推薦”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤(rùn)為1.98/2.77/3.66億元（同比增速為139.1%/39.7%/32%），經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為2.19/3.07/3.99億元，EPS為0.86/1.20/1.59元，目標(biāo)價(jià)55港元。結(jié)合當(dāng)下公司在全國(guó)市占率仍低于1%，正處于政策支持、需求旺盛的萬億級(jí)賽道成長(zhǎng)期，在長(zhǎng)周期具備較快的增長(zhǎng)潛力。

　　報(bào)告中稱，公司公布2022年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。報(bào)告期內(nèi)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.54億元（同比扭虧為盈），實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)0.62億元-0.65億元（同比增長(zhǎng)35%-41%），超市場(chǎng)預(yù)期。該行預(yù)計(jì)固生堂報(bào)告期內(nèi)收入同比增速為15%-20%左右，保持較快增長(zhǎng)，考慮到上半年疫情影響，較快的收入增長(zhǎng)進(jìn)一步凸顯終端旺盛且剛性的中醫(yī)診療需求。同時(shí)受益于固定成本開支較少、費(fèi)用率持續(xù)優(yōu)化等因素，利潤(rùn)增速更快。