中金：維持昆侖能源跑贏行業(yè)評級 目標(biāo)價8.5港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中金發(fā)布研究報告，維持昆侖能源（00135）“跑贏行業(yè)”評級，因勘探業(yè)務(wù)景氣度上行，上調(diào)2022/23年凈利潤12.7%/12.5%至68.66/72.5億元，綜合考慮市場估值情況及盈利調(diào)整，
中金發(fā)布研究報告，維持昆侖能源（00135）“跑贏行業(yè)”評級，因勘探業(yè)務(wù)景氣度上行，上調(diào)2022/23年凈利潤12.7%/12.5%至68.66/72.5億元，綜合考慮市場估值情況及盈利調(diào)整，目標(biāo)價8.5港元，較當(dāng)前股價有43.6%的上行空間。公司1H22收入838.6億元（同比增29.5%）；核心利潤34.7億元（同比增38.8%），核心利潤符合該行預(yù)期。
報告中稱，1H22公司把握資源優(yōu)勢，優(yōu)化運營結(jié)構(gòu)，天然氣零售氣量增速/毛差情況顯著優(yōu)于行業(yè)平均，該行認為通過提升存量業(yè)務(wù)氣化率等方式，增長有望繼續(xù)維持在較高水平。另1H22末在手現(xiàn)金353億元，為后續(xù)通過收并購方式進一步提升市占率打下良好基礎(chǔ)。
此外，據(jù)中金分析，2H22國際油價或維持在100-110美元/桶，考慮到公司管理層于業(yè)績會上指引全年有望實現(xiàn)原油權(quán)益銷售量1100萬桶（隱含2H22實現(xiàn)約540萬桶），判斷2H22勘探業(yè)務(wù)有望繼續(xù)維持較高景氣度，繼續(xù)貢獻利潤增量。
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