國金證券發(fā)研報表示，理想汽車(02015)憑借出色產(chǎn)品定義能力，把握客戶需求，成功打造高端國產(chǎn)大單品，成為新勢力龍頭。22 年銷量 13.32 萬輛，同比+47%；23 年 1-5 月累計銷量10.65 萬輛，同比+125%。23Q1 營收 187.9 億元，同比+96%；凈利 9.3 億元，“蔚小理”造車新勢力中率先實(shí)現(xiàn)盈利。

　　該行指，公司雙能戰(zhàn)略成功(智能+電能)為持續(xù)增長背書。同時“軟硬”實(shí)力雙舉并行，為公司遠(yuǎn)期戰(zhàn)略保駕護(hù)航。理想汽車 23/24/25 年公司實(shí)現(xiàn)營收 1,030 億/1,547 億/2,301億元；歸母凈利潤 46 億/102 億/233 億元；對應(yīng)當(dāng)前股價 PS 為2.57X、1.71X、1.15X。給予公司 23 年 3.0 XPS，目標(biāo)價 161.09港元，首次覆蓋給予“買入”評級。