券商聚焦華泰證券維持舜宇光學(xué)科技(02382)“買入”評(píng)級(jí) 料3Q23手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品出貨量保持穩(wěn)健
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作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報(bào)指，舜宇光學(xué)科技(02382)于8月9日發(fā)布7月出貨數(shù)據(jù)。手機(jī)攝像模組/手機(jī)鏡頭出貨量同比增長(zhǎng)48.3%/7.3%，環(huán)比增長(zhǎng)4.6%/5.1%，該行認(rèn)為主要由于舜宇在蘋果和華為等主要客戶
華泰證券發(fā)研報(bào)指，舜宇光學(xué)科技(02382)于8月9日發(fā)布7月出貨數(shù)據(jù)。手機(jī)攝像模組/手機(jī)鏡頭出貨量同比增長(zhǎng)48.3%/7.3%，環(huán)比增長(zhǎng)4.6%/5.1%，該行認(rèn)為主要由于舜宇在蘋果和華為等主要客戶端市場(chǎng)份額增加。車載鏡頭出貨量錄得強(qiáng)勁增長(zhǎng)(同比增長(zhǎng)25.5%，環(huán)比增長(zhǎng)9.4%)。舜宇其他光電產(chǎn)品出貨量環(huán)比提升117.5%，部分由于其VR相關(guān)產(chǎn)品的交付。該行預(yù)計(jì)受益于蘋果新增訂單及2H22低基數(shù)，舜宇3Q23手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品出貨量同比保持穩(wěn)健。
該行維持2023/2024/2025年EPS預(yù)測(cè)人民幣1.36/1.97/2.52元。基于SOTP估值法得出目標(biāo)價(jià)80港幣，對(duì)應(yīng)車載鏡頭每股估值33港幣、車載攝像模組每股估值8港幣、AR/VR每股估值10港幣、手機(jī)鏡頭每股估值19港幣、手機(jī)攝像模組每股估值6港幣，以及其他業(yè)務(wù)每股估值5港幣。目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)38倍2024年預(yù)測(cè)PE。維持“買入”評(píng)級(jí)。
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