硅寶科技（300019）（300019.SZ）在8月18日接受調(diào)研時表示，近期原材料價格較高，公司關(guān)注到合盛石河子、河南恒星、東岳硅材（300821）、云南能投（002053）等在下半年都有投產(chǎn)計劃，如果投產(chǎn)順利將影響原材料價格走勢。隨著上游原材料產(chǎn)能的擴大，公司預(yù)計未來原材料會供應(yīng)充足，107膠價格將會維持在合理區(qū)間。募投項目進展順利，下半年新建產(chǎn)能加速釋放。隨著6月底第一期4萬噸產(chǎn)能（包括2萬噸光伏膠+2萬噸建筑膠）試車投產(chǎn)，新增產(chǎn)能將全面釋放，公司上半年產(chǎn)能吃緊現(xiàn)狀將得到緩解。光伏膠市場快速擴容，預(yù)計2025年用膠量會增長到30-40萬噸。公司光伏太陽能用膠已全面進入太陽能光伏組件、BIPV等多個領(lǐng)域，已與隆基、正泰、尚德、海泰等光伏頭部企業(yè)開展合作，預(yù)計下半年新增產(chǎn)能釋放后將促進銷售快速增長。近年來電子電器行業(yè)用膠進口替代加速，今年新進入中興通訊、新能安、【多氟多(002407)、股吧】（002407）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、英杰電氣（300820）等知名客戶的供應(yīng)鏈體系。公司持續(xù)為國內(nèi)外知名車燈企業(yè)法雷奧、星宇車燈、華域視覺和國內(nèi)客車龍頭制造廠商宇通、金龍等提供汽車行業(yè)用膠產(chǎn)品與服務(wù)。

　　具體問答實錄如下：

　　問：太陽能光伏用膠的市場情況?

　　答：光伏膠市場快速擴容，目前光伏裝機1GW用膠量約1200-1500噸，去年約120GW裝機，對應(yīng)用膠量約18萬噸，隨著光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，預(yù)計2025年用膠量會增長到30-40萬噸，呈成倍增長態(tài)勢。公司光伏太陽能用膠已全面進入太陽能光伏組件、BIPV等多個領(lǐng)域，已與隆基、正泰、尚德、海泰等光伏頭部企業(yè)開展合作，公司上半年光伏膠營業(yè)收入同比增長162%，預(yù)計下半年新增產(chǎn)能釋放后將促進銷售快速增長。公司硅烷偶聯(lián)劑還成功應(yīng)用于光伏EVA膜的生產(chǎn)，實現(xiàn)進口替代。

　　問：公司如何保持建筑類用膠的持續(xù)穩(wěn)定增長?

　　答：1、行業(yè)集中度提升。近年房地產(chǎn)行業(yè)集中度明顯提高，裝飾裝修水平不斷提升，對建筑材料的品牌、質(zhì)量、環(huán)保要求日益提高，高端建材的市場需求愈發(fā)旺盛，促使公司建筑膠銷售大幅增長，市場占有率進一步提升。2、消費升級帶動裝飾裝修行業(yè)的提檔升級。國家倡導(dǎo)的“城市更新計劃”對建材的需求量不斷提升。隨著綠色建筑、綠色建材、節(jié)能減排、高質(zhì)量要求等市場需求的不斷提高，高端建筑密封膠的市場占比進一步加大。3、品牌影響力進一步增強。公司作為國家工商總局認定的中國馳名商標，通過多年的成長和積淀，公司產(chǎn)品成功應(yīng)用于多個國家重點工程和地標性建筑。公司品牌深受政府、行業(yè)、市場、客戶的認可，具有較高的品牌壁壘。

　　問：電子膠和汽車膠的拓展情況?

　　答：電子膠和汽車高端用膠目前都以進口替代為主要競爭模式，目前國產(chǎn)份額相對較低，未來提升空間較大。近年來，電子電器行業(yè)用膠進口替代加速，公司市場影響力持續(xù)提升。今年新進入中興通訊、新能安、多氟多、贛鋒鋰業(yè)、【英杰電氣(300820)、股吧】等知名客戶的供應(yīng)鏈體系。上半年公司電子電器行業(yè)用膠實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長253%。汽車行業(yè)用膠，公司充分發(fā)揮“硅寶”、“海特曼”雙品牌優(yōu)勢，為汽車車燈、風(fēng)擋玻璃、發(fā)動機、車身等部位提供有機硅密封膠、反應(yīng)型聚氨酯熱熔膠、聚氨酯密封膠等系列產(chǎn)品。公司持續(xù)為國內(nèi)外知名車燈企業(yè)法雷奧、星宇車燈、華域視覺和國內(nèi)客車龍頭制造廠商宇通、金龍等提供產(chǎn)品與服務(wù)。上半年公司汽車行業(yè)用膠實現(xiàn)銷售同比增長45%。

　　問：公司主要原材料107膠價格走勢及對公司影響?

　　答：上半年原材料價格持續(xù)高位，供應(yīng)緊張，公司作為上游企業(yè)的主要客戶，原材料采購相對有保障，公司借此機會擴大市場份額，上半年營業(yè)收入同比增長85%。近期原材料價格仍然較高，公司關(guān)注到合盛石河子、河南恒星、東岳硅材、云南能投等在下半年都有投產(chǎn)計劃，如果投產(chǎn)順利將影響原材料價格走勢。隨著上游原材料產(chǎn)能的擴大，公司預(yù)計未來原材料會供應(yīng)充足，107膠價格將會維持在合理區(qū)間，長期利好公司快速發(fā)展。

　　問：募投項目建設(shè)和投產(chǎn)情況?

　　答：募投項目進展順利，下半年新建產(chǎn)能加速釋放。公司“10萬噸/年高端密封膠智能制造項目”包括建筑膠6萬噸，工業(yè)膠4萬噸，項目建設(shè)期為三年，按照“433”的節(jié)奏建設(shè)（2021-2023年產(chǎn)能建設(shè)分別為4萬噸、3萬噸、3萬噸）。2021年上半年公司產(chǎn)能吃緊，隨著6月底第一期4萬噸產(chǎn)能（包括2萬噸光伏膠+2萬噸建筑膠）試車投產(chǎn)，新增產(chǎn)能將全面釋放，公司產(chǎn)能吃緊現(xiàn)狀將得到緩解。

　　問：公司建筑膠的市場占有率?

　　答：建筑膠方面，公司去年銷量8.4萬噸，市場占有率約8%-9%，具有較大的市場空間，2021年新增產(chǎn)能釋放后預(yù)計市場占有率將會提升到10%以上。