萬安科技(002590)公司在智能駕駛領(lǐng)域具備國際化競爭力的資源布局，目前催化劑已經(jīng)逐步落地打開公司成長空間。公司16年實現(xiàn)營收22.31 億，同比增長25.28%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.27 億，同比增長38.98%。以及17年一季度實現(xiàn)營收5.52 億，同比增長8.94%。

　　1、基本面向好，主業(yè)智能化升級逐步落地。

　　公司業(yè)務(wù)積極向電子化方向轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)機(jī)械制動產(chǎn)品轉(zhuǎn)向ABS、EBS、EPB、EPS 和EMB 產(chǎn)品領(lǐng)域，符合汽車電子化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。去年公司通過優(yōu)化“學(xué)豐田”管理模式，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)升級，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并且提升管理ABS新產(chǎn)品的導(dǎo)入已經(jīng)基本形成規(guī)模，進(jìn)一步提升了公司的盈利能力。我們認(rèn)為，隨著未來ABS 等產(chǎn)品持續(xù)放量及ESC、EPB 等新產(chǎn)品的進(jìn)一步導(dǎo)入，公司主營業(yè)務(wù)有望維持穩(wěn)步增長，夯實公司未來進(jìn)軍智能駕駛領(lǐng)域的堅定基礎(chǔ)。

　　2、智能駕駛布局版圖趨于完善，靜待汽車行業(yè)革新開花結(jié)果。

　　公司在智能化方面，公司從執(zhí)行層牽手瑞典瀚德布局電制動EMB 往前端感知層和決策層切入，至今已在ADAS 的前中后三端形成完善戰(zhàn)略版圖規(guī)劃;能源化方面，公司輪轂電機(jī)參股Protean 設(shè)立合資公司、無線充電入股Evatran 并合資建設(shè)產(chǎn)能，適應(yīng)未來分布式驅(qū)動及智慧能源行業(yè)發(fā)展趨勢;在網(wǎng)聯(lián)化方面，公司通過參股飛馳鎂物與蘇打交通，切入車聯(lián)網(wǎng)與智能交通，布局分時租賃與共享出行。公司所布局資源皆是國際細(xì)分行業(yè)前三地位，智能化布局已基本成型，我們認(rèn)為公司屆時有望成為國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)，新業(yè)務(wù)的拓展將為公司打開成長空間。

　　預(yù)計萬安科技公司2017~2019 年EPS 分別為0.36元、0.52元和0.72 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：002590股票分析綜合評論：萬安科技002590當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤67.39%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是14.57元，阻力是16.39元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-02-22號和2017-03-15號，中期時間窗2017-04-05號和2017-05-09號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。