7月15日，2019年首批公募基金二季報(bào)密集來(lái)襲，包括前海開(kāi)源、融通、南方、萬(wàn)家、天弘、平安等在內(nèi)的12家基金公司部分產(chǎn)品率先披露，截至發(fā)稿，共涉及近百只基金產(chǎn)品。

　　筆者通過(guò)梳理，擬為大家找到首批公募基金最偏愛(ài)的重倉(cāng)股，同時(shí)，欲發(fā)現(xiàn)公募基金對(duì)倉(cāng)位作了哪些調(diào)整？

　　股基仍愛(ài)金融、消費(fèi)龍頭

　　2019年上半年，公募刮起一陣消費(fèi)熱潮，食品飲料板塊尤其是白酒行業(yè)漲幅喜人受到各路資金追捧。筆者注意到，截至二季度末，金融、消費(fèi)龍頭股仍是股基“心頭好”。

　　根據(jù)已經(jīng)披露基金二季報(bào)的數(shù)據(jù)，貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、五糧液、格力電器、伊利股份、溫氏股份、中信證券、保利地產(chǎn)、美的集團(tuán)、長(zhǎng)春高新躋身公募持股市值前十甲，晉升為最受二季度首批公募基金偏愛(ài)的前十大重倉(cāng)股。

　　其中，共有96只基金二季度末持有貴州茅臺(tái)，持股數(shù)量222.12萬(wàn)股，持股市值21.86億元。截至發(fā)稿，上投摩根持有貴州茅臺(tái)市值4.22億元，其次是天弘基金、泰達(dá)宏利基金。同樣持股市值在10億元以上的還有中國(guó)平安、五糧液、格力電器、伊利股份等5只，已披露數(shù)據(jù)顯示截至二季度末，共有92只公募基金持有第二大重倉(cāng)股中國(guó)平安2267.32萬(wàn)股，持有市值20億元，67只公募基金重倉(cāng)持有白酒龍頭五糧液1281.62萬(wàn)股，持股市值為15.12億元。

　　行業(yè)配置方面，首批公布二季報(bào)基金持有的A股主要集中在制造業(yè)；金融業(yè)；信息傳輸、軟件、信息技術(shù)服務(wù)；房地產(chǎn)行業(yè)以及采礦業(yè)五大方向。

　　倉(cāng)位調(diào)整呈現(xiàn)出兩極分化

　　A股4月份以來(lái)寬幅震蕩讓很多基金一季度積累的業(yè)績(jī)出現(xiàn)回吐，不少基金經(jīng)理對(duì)倉(cāng)位進(jìn)行了下調(diào)，不過(guò)也有部分基金經(jīng)理選擇逆勢(shì)加倉(cāng)，市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩極分化情形。

　　平安基金旗下的多只偏股基金就進(jìn)行了倉(cāng)位下調(diào)，如平安轉(zhuǎn)型創(chuàng)新混合將倉(cāng)位由一季度末的85.64%調(diào)整為71.47%，減持力度較大，另外平安鼎泰靈活配置混合、平安量化先鋒倉(cāng)位分別由上季度末85.6%、92.85%變成了82.86%、92.17%。平安鼎泰基金經(jīng)理劉俊廷在季報(bào)中表示，二季度面對(duì)市場(chǎng)調(diào)整，所管基金從防御角度考慮，一方面適當(dāng)降低了整體倉(cāng)位；另一方面適度增持了受宏觀環(huán)境影響較小的消費(fèi)類股票，如食品飲料、醫(yī)藥等板塊配置，部分降低了組合的彈性，在大盤(pán)回撤過(guò)程中，基金凈值也逐步企穩(wěn)回升。

　　另外，在眾多基金二季報(bào)中，筆者也發(fā)現(xiàn)了一只戰(zhàn)略配售基金的身影——南方3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合，盡管仍主要以債券配置為主，但是依舊對(duì)權(quán)益資產(chǎn)配置進(jìn)行了小幅減倉(cāng)，由一季度末的3.41%變成了3.26%。

　　不過(guò)也有部分基金經(jīng)理選擇逆勢(shì)“做加法”，如基金經(jīng)理許家涵管理的天治核心成長(zhǎng)混合，二季度將倉(cāng)位提高了5個(gè)百分點(diǎn)至78.71%，萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選混合將倉(cāng)位提高至90%以上，由一季度末87.33%提高至了91.25%。

　　盡管二季度倉(cāng)位調(diào)整方向有所不同，但基金經(jīng)理對(duì)后市預(yù)期多為謹(jǐn)慎，基金經(jīng)理許家涵在二季報(bào)中寫(xiě)道，宏觀方面，二季度國(guó)內(nèi)貨幣政策邊際略有收緊，政府和市場(chǎng)都在觀測(cè)經(jīng)濟(jì)本身的內(nèi)生性，從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，呈現(xiàn)出消費(fèi)平穩(wěn)、投資疲弱的格局，受制于較高的負(fù)債率，地方政府投資空間非常有限，對(duì)于投資的帶動(dòng)也非常有限。

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