一、一周“主題說”:4.5G,承上啟下的必然趨勢(shì)

　　核心觀點(diǎn):4.5G成為產(chǎn)業(yè)焦點(diǎn),2016迎來商用元年,建議重視由下游應(yīng)用帶動(dòng)的4.5G整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的主題投資機(jī)會(huì)。技術(shù)“過渡期”,物聯(lián)網(wǎng)新場(chǎng)景催生4.5G新需求。從4G過渡到5G較長(zhǎng)的時(shí)間窗口期內(nèi),原有低速率的4G網(wǎng)絡(luò)已不能滿足物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新場(chǎng)景革命的需求,而5G的規(guī)模商業(yè)化要到2020年才能實(shí)現(xiàn),因此4.5G作為增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)接能力的過渡技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生。

　　從4G到4.5G的演變:根據(jù)華為提出的3個(gè)4.5G建網(wǎng)基準(zhǔn),Gbps、Experience4.0和Connection+是4.5G的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì);4.5G時(shí)代,網(wǎng)絡(luò)的峰值(同時(shí)對(duì)應(yīng)容量)、聯(lián)接數(shù)和時(shí)延相比4G實(shí)現(xiàn)全面提升。

　　為什么當(dāng)前時(shí)點(diǎn)推薦4.5G主題?2016年初以來,全球運(yùn)營(yíng)商加速布局4.5G,7月份以后沃達(dá)豐、諾基亞、華為在4.5G技術(shù)及應(yīng)用方面實(shí)現(xiàn)突破;另外,4.5G技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)R12預(yù)計(jì)在今年年底實(shí)現(xiàn)凍結(jié),標(biāo)志著2016年成為4.5G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展元年。

　　主題策略層面,我們建議關(guān)注:1)上游的天線、雙工器生產(chǎn)商,如通宇通訊、盛路通信、摩比發(fā)展(港股)、武漢凡谷等;2)中游的網(wǎng)優(yōu)企業(yè)(華星創(chuàng)業(yè));3)下游運(yùn)營(yíng)商及終端生產(chǎn)商(中興通訊、大唐電信)。

　　二、一周主題表現(xiàn)本周漲幅排名靠前的主題分別是智能物流、裝飾園林、舉牌、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、創(chuàng)投等;漲幅排名靠后的主題分別是次新股、石墨烯、綠色節(jié)能照明、賽馬、能源互聯(lián)網(wǎng)等。

　　三、一周主題動(dòng)態(tài)跟蹤

　　一周重點(diǎn)政策關(guān)注:1)發(fā)改委發(fā)布實(shí)施意見,要求加快推進(jìn)國(guó)家“十三五”規(guī)劃《綱要》中明確的165項(xiàng)重大工程項(xiàng)目;2)工信部、國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《智能硬件產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)(2016-2018年)》;

　　一周產(chǎn)業(yè)前沿事件重點(diǎn)關(guān)注:2016中國(guó)信息通信業(yè)發(fā)展高層論壇在京舉行;

　　一周技術(shù)革新動(dòng)態(tài)重點(diǎn)關(guān)注:我國(guó)學(xué)者首次在城市光纖網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)量子隱形傳態(tài)。

　　四、一張表讀懂近期主題事件

　　本周重磅主題事件包括:9月27-28日的2016世界互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)大會(huì)(智能制造)和9月27-28日的2016中國(guó)國(guó)際大數(shù)據(jù)大會(huì)(大數(shù)據(jù))等。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)提示

　　技術(shù)革新不達(dá)預(yù)期、相關(guān)市場(chǎng)增長(zhǎng)不達(dá)預(yù)期