原標(biāo)題：通信板塊有望迎價值重估

　　記者 葉濤

　　中國聯(lián)通(600050) 復(fù)牌后“一”字漲停，涉及中國聯(lián)通定增的A股公司股票以及國資改革等相關(guān)概念股紛紛上漲。國泰君安(601211)證券分析師宋嘉吉認(rèn)為，短期而言，引入名企資本并加大激勵力度，中國聯(lián)通混改方案落地將為通信行業(yè)混改指明方向。對于后市投資機(jī)會，有分析人士稱，不排除未來還出現(xiàn)多個“聯(lián)通式”混改案例，建議投資者跟蹤關(guān)注仍未正式出臺方案的相關(guān)板塊和個股，如“中字頭”國企、民航、軍工、油氣混改等。

　　混改概念引爆市場

　　從盤面看，中國聯(lián)通混改概念昨日引爆市場，Wind國企混改指數(shù)上漲1.40%，央企重組、國資改革指數(shù)分別上漲0.87%和1.22%。同時，上海本地重組、廣東國資改革指數(shù)協(xié)同上漲，當(dāng)日漲幅分別為0.47%和0.49%；行業(yè)層面，5G指數(shù)、去IOE指數(shù)、量通信指數(shù)受到投資者青睞，板塊單日漲幅分別達(dá)到0.34%、1.28%、0.95%，申萬通信指數(shù)上漲1.91%；此外，頁巖氣、油氣、軍民融合等領(lǐng)域由于混改預(yù)期較高，相關(guān)指數(shù)也獲得市場追捧。

　　此次混改中，參與中國聯(lián)通定增的A股公司還有中國人壽(601628) 、網(wǎng)宿科技(300017) 、用友網(wǎng)絡(luò)(600588)、蘇寧云商(002024) 、宜通世紀(jì)(300310) 等公司，這些公司多數(shù)出現(xiàn)股價異動。

　　伴隨資金涌入，昨日中國聯(lián)通H股成交額增至47.81元，為2014年11月12日以來新高，盤中股價更觸及13.24元，同步創(chuàng)出逾兩年新高，股價收報12.36元/股，日漲幅為3.52%。

　　行業(yè)景氣度有望提升

　　光大證券(601788) 分析師田明華認(rèn)為，根據(jù)聯(lián)通混改方案，將從三方面利好通信行業(yè)。一是對行業(yè)參股公司是重大利好，有望借助中國聯(lián)通實(shí)現(xiàn)多方共贏，通信行業(yè)發(fā)展跨界已是大勢所趨；二是中國聯(lián)通此次募集資金將用于“4G能力提升項(xiàng)目”、“創(chuàng)新業(yè)務(wù)建設(shè)項(xiàng)目”，無線投資強(qiáng)化利好無線通信產(chǎn)業(yè)鏈；三是中國聯(lián)通80%資本開支將在下半年釋放，行業(yè)景氣度有望提升。

　　宋嘉吉表示，混改是通信行業(yè)確定的機(jī)會，中國聯(lián)通混改方案落地將為通信行業(yè)乃至整個央企混改指明方向，后續(xù)隨著混改注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與更為豐富的業(yè)務(wù)內(nèi)容，通信板塊和相關(guān)個股有望迎來價值重估。

　　平安證券分析師魏偉認(rèn)為，目前國家發(fā)改委前兩批19家混改試點(diǎn)央企混改工作持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)領(lǐng)域涵蓋軍工、電信、民航、鐵路、石油天然氣、電力等，試點(diǎn)內(nèi)容包括外部引資、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、公司治理重構(gòu)等。此外，第三批混改試點(diǎn)企業(yè)正按照程序報批，第三批混改試點(diǎn)中除央企外，還將納入部分地方國企。國企改革歷來有“上半年規(guī)劃，下半年落實(shí)”的慣性，從近期一系列重大事件看，下半年國企改革提速明顯，市場預(yù)期或迎來拐點(diǎn)。

　　展望后市，廣發(fā)證券(000776) 分析師廖凌建議，重點(diǎn)把握兩條投資主線：一是行業(yè)主線，混改試點(diǎn)仍集中在七大壟斷領(lǐng)域，除電信領(lǐng)域外，建議重點(diǎn)關(guān)注軍民融合和科研院所改制推動較快的軍工領(lǐng)域，以及近期動作頻繁的鐵路領(lǐng)域；二是地方主線，隨著第三批試點(diǎn)將遴選部分地方國企，建議關(guān)注題量大、盈利好、證券化率低、政策推進(jìn)較快、具備一定示范意義的區(qū)域。