我為“麻”狂，游資連天麻、麻花也不放過！不過但斌說，五大行業(yè)還有投資機(jī)會(huì)！

　　來源：火山財(cái)富

　　最近的工業(yè)大麻刷屏了，網(wǎng)絡(luò)上的段子多得很。

　　　　今日，工業(yè)大麻概念繼續(xù)此前的瘋狂，截至收盤，工業(yè)大麻板塊上漲8.91%，排在板塊漲幅榜首位。順灝股份（維權(quán)）、哈藥股份、【恒天海龍(000677)、股吧】等多只個(gè)股漲停。為此，有投資者喊出：我為“麻”狂的口號(hào)！

　　而對(duì)于價(jià)值投資者來說，目前是有一些寂寞的，因?yàn)樽罱j升的大部分是游資票。那么價(jià)值投資大佬又是如何看待目前的行情的呢？

　　工業(yè)大麻板塊究竟有多“狂”

　　　　從上圖可以看到，工業(yè)大麻板塊指數(shù)近期連續(xù)飆升。

　　從個(gè)股上看，【順灝股份(002565)、股吧】1月17日打響工業(yè)大麻概念炒作第一槍至今，累計(jì)漲幅高達(dá)331.90%，總市值突破百億。板塊內(nèi)多只個(gè)股的股價(jià)也已經(jīng)翻倍。

　　　　都是哪些資金在買入順灝股份？

　　3月26日盤后，順灝股份龍虎榜顯示，銀泰證券上海嘉善路買入6588萬元，中國(guó)中投廣州體育東路買入近5000萬元，申萬宏源兩營(yíng)業(yè)部各賣出超9000萬元，中信證券上海分公司賣出近5000萬元。

　　　　3月27日盤后，中國(guó)銀河證券股份有限公司紹興證券營(yíng)業(yè)部買入10504.03萬元；華泰證券股份有限公司深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營(yíng)業(yè)部買入7262.64萬元；中天證券股份有限公司深圳民田路證券營(yíng)業(yè)部買入4509.08萬元。

　　　　從順灝股份的龍虎榜來看，游資動(dòng)作非常活躍。以下是最近20個(gè)交易日里，登上龍虎榜的部分游資席位一覽：

　　　　火山君發(fā)現(xiàn)，另外，其他上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)帶個(gè)麻字就漲停！

　　23日，連續(xù)3個(gè)交易日漲停的金鷹股份特地出了一份風(fēng)險(xiǎn)提示稱，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是麻、毛等紡織機(jī)械設(shè)備的制造與銷售，與工業(yè)大麻概念并無關(guān)聯(lián)。

　　然而，網(wǎng)友對(duì)這份澄清公告似乎并不認(rèn)同：

　　　　同樣的情況也發(fā)生在主業(yè)是生產(chǎn)天麻的昆藥集團(tuán)：

　　　?。▓D片來源：公司官網(wǎng)）

　　這也太瘋狂了，帶個(gè)麻字就漲，有網(wǎng)友表示。

　　今日晚間，順灝股份公告稱，近日，國(guó)家禁毒委員會(huì)辦公室下發(fā)了“關(guān)于加強(qiáng)工業(yè)大麻管控工作的通知”。公司會(huì)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及其他相關(guān)管理制度。公司工業(yè)大麻相關(guān)業(yè)務(wù)可能面臨政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā) 操作風(fēng)險(xiǎn)、合作不確定性等。公司與壽仙谷擬設(shè)立的合資公司僅為公司參股公司，且預(yù)計(jì)合資公司有可能產(chǎn)生虧損，因此對(duì)公司的業(yè)績(jī)影響暫時(shí)無法預(yù)計(jì)。

　　主板市場(chǎng)估值進(jìn)入底部區(qū)域

　　2019年以來的A股市場(chǎng)逐步走強(qiáng)，在春節(jié)后更是加速上漲，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較過往提高不少，一些人甚至高喊“牛市來了”。不過，這也讓一些由于謹(jǐn)慎而錯(cuò)失這輪大漲行情的投資者倍感郁悶，面對(duì)這樣的市場(chǎng)，投資者該怎樣面對(duì)？

　　近日，首創(chuàng)證券在成都舉辦科創(chuàng)板投資者教育會(huì)，在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，參會(huì)人員爆滿，東方港灣的但斌為現(xiàn)場(chǎng)投資者做了《穿越時(shí)間的河流，與偉大企業(yè)共成長(zhǎng)----2019年投資機(jī)會(huì)展望》的主題演講，更是把會(huì)議帶入高潮。但斌指出，我們的策略是短期避免參與把握性不高的短期博弈，中期是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)績(jī)，長(zhǎng)期是深度研究行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，把握行業(yè)趨勢(shì)變化帶來的投資機(jī)會(huì)。

　　我們始終如一，選擇偉大的企業(yè)，以合理的價(jià)格投資，伴隨企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)，東方港灣但斌直言不諱地表示：優(yōu)秀企業(yè)需要耐心堅(jiān)守，價(jià)值投資的春天已然到來，從估值看，市場(chǎng)經(jīng)過3年多的調(diào)整，主板市場(chǎng)估值進(jìn)入底部區(qū)域。A股藍(lán)籌股的估值在全世界來看還是最低的，而目前外資在大量買藍(lán)籌股。另外但斌還提到了A股市場(chǎng)上長(zhǎng)牛股的一些共有特征：首先是行業(yè)龍頭，其次是ROE平均高達(dá)18%，盈利能力強(qiáng)。

　　看好五大行業(yè)的投資機(jī)會(huì)

　　對(duì)于2019年的市場(chǎng)行情，但斌表示，2018年壓制股市的幾大因素都在逐漸減弱，首先是中美貿(mào)易摩擦的不確定性正在減弱。其次，央行降準(zhǔn)開始釋放流動(dòng)性，私營(yíng)企業(yè)信心在逐漸修復(fù)；另外外資配置A股大幅提升。就春節(jié)后的這波行情來看，在流動(dòng)性邊際轉(zhuǎn)好的催化下，2019年或有重大投資機(jī)會(huì)，滬指應(yīng)該可到3500~4000點(diǎn)。

　　關(guān)于科創(chuàng)板，但斌表示，科創(chuàng)板從制度上解決科學(xué)技術(shù)發(fā)展所需要的資金來源問題，通過機(jī)構(gòu)市場(chǎng)定價(jià)，推薦券商跟投利益綁定。還有就是發(fā)行制度安排更具包容性，有利于真正有成長(zhǎng)性的公司通過科創(chuàng)板的方式由小長(zhǎng)大。而對(duì)于創(chuàng)業(yè)板估值，但斌指出，目前創(chuàng)業(yè)板30多倍估值還是高了，美國(guó)納斯達(dá)克好股票估值一般在20倍，而且質(zhì)量好于A股。

　　對(duì)于板塊投資機(jī)會(huì)，但斌看好五大行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。首先是必須消費(fèi)品，歷史數(shù)據(jù)來看經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較差的年份，必須消費(fèi)品行業(yè)受到?jīng)_擊幅度相對(duì)小，像調(diào)味品行業(yè)仍能保持10%以上的增長(zhǎng)。其次是看好白酒行業(yè)中的龍頭公司以及邊際改善的白酒公司。第三是看好強(qiáng)復(fù)購行業(yè)，重復(fù)購買的強(qiáng)制性高，如保險(xiǎn)和教育行業(yè)。素質(zhì)教育課外輔導(dǎo)行業(yè)的發(fā)展受經(jīng)濟(jì)下行影響相對(duì)較小。經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，恰恰是職業(yè)考試輔導(dǎo)的高峰時(shí)期，因?yàn)楣ぷ鳈C(jī)會(huì)的減少，讓更多的職業(yè)考試輔導(dǎo)需求得到提升。第四就是智能手機(jī)之上的應(yīng)用，如柔性材料等。第五就看好醫(yī)療保健，生物醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　林園看好醫(yī)藥行業(yè)機(jī)會(huì)

　　火山君注意到，在最近一年多以來，價(jià)值投資大佬林園也比較看好醫(yī)藥行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)未來增長(zhǎng)的邏輯，林園去年表示，唯一看好的就是醫(yī)藥行業(yè)，它在未來30年會(huì)有一個(gè)確定性的增長(zhǎng)，我相信未來30年醫(yī)藥行業(yè)的大發(fā)展是個(gè)大概率事件。在醫(yī)藥股上的投資策略就是只投能治療糖尿病、心臟病、高血壓這三類疾病的醫(yī)藥公司，而且我們投能預(yù)防或者治療這三種病的并發(fā)癥類的公司。

　　此外，林園去年還表示，自己在醫(yī)藥方面的研究還是比較準(zhǔn)確的，像高血壓、心臟病、糖尿病這類病人，只要這類病人活著，他就要天天吃藥，這也是我們看好醫(yī)藥的邏輯，也是我們幾十年在投資上總結(jié)出來的規(guī)律。另外選擇股票的標(biāo)準(zhǔn)就是，必須在它的領(lǐng)域中具有壟斷地位，而且對(duì)于消費(fèi)者要具有高粘性的特征，而高血壓、心臟病、糖尿病相關(guān)的醫(yī)藥板塊占長(zhǎng)期醫(yī)藥消費(fèi)的75%以上。

　　每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 吳永久 杜宇