證監(jiān)會(huì)在將滬(深)港通每日額度擴(kuò)大4倍之后，又為滬(深)港通下的港股投資者引入香港證券投資咨詢服務(wù)，但是香港方面并不能直接跟內(nèi)地客戶直接就港股研報(bào)內(nèi)容進(jìn)行交流，必須由內(nèi)地相關(guān)券商陪同參與。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉在4月20日的例行新聞發(fā)布會(huì)上稱，證監(jiān)會(huì)起草了《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)暫行規(guī)定(征求意見稿)》(下稱《暫行規(guī)定》)，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。

　　高莉表示，隨著內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機(jī)制的逐步深化，港股通交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，內(nèi)地投資者對(duì)港股通標(biāo)的相關(guān)證券研究報(bào)告和投資顧問服務(wù)的需求日益增長。香港機(jī)構(gòu)在港股通標(biāo)的分析師數(shù)量、研究能力、研究便利性等方面具有優(yōu)勢，可以與境內(nèi)證券研究機(jī)構(gòu)互利合作、相互支持。同時(shí)，內(nèi)地證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)需要熟悉香港股票市場的投資顧問團(tuán)隊(duì)為其提供專業(yè)投資意見，提升基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)；香港機(jī)構(gòu)也希望擴(kuò)展客戶資源，積極參與內(nèi)地資本市場雙向開放。

　　具體來看，港股通下證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)，主要包括兩類業(yè)務(wù)模式：一是港股研究報(bào)告業(yè)務(wù)模式。證監(jiān)會(huì)允許香港持牌機(jī)構(gòu)以內(nèi)地關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的名義發(fā)布港股通相關(guān)證券研究報(bào)告。在此基礎(chǔ)上，允許內(nèi)地證券公司或者其從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的子公司經(jīng)香港機(jī)構(gòu)授權(quán)，將香港機(jī)構(gòu)發(fā)布的就港股通股票提供投資分析意見的證券研究報(bào)告轉(zhuǎn)發(fā)給客戶。

　　二是港股投資顧問業(yè)務(wù)模式。證監(jiān)會(huì)允許內(nèi)地證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)委托香港機(jī)構(gòu)，為證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理的參與港股通的證券投資基金，提供關(guān)于港股通股票的投資建議服務(wù)。

　　對(duì)于香港機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)也提出了相應(yīng)的資質(zhì)要求，只需滿足以下三種情形之一即可：一是與證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)存在控制關(guān)系或者受同一金融機(jī)構(gòu)控制；二是提供港股研究報(bào)告的香港機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)3年以上，且有20名以上經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)取得就證券提供意見牌照的持牌代表；三是提供港股投資顧問服務(wù)的香港機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)5年以上，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億港元或者等值貨幣。

　　從相關(guān)責(zé)任劃分上來說，香港機(jī)構(gòu)并不直接對(duì)內(nèi)地客戶負(fù)責(zé)。香港機(jī)構(gòu)依法就港股研究報(bào)告的內(nèi)容和發(fā)布行為對(duì)證券公司承擔(dān)責(zé)任，證券公司依法就港股研究報(bào)告的內(nèi)容和轉(zhuǎn)發(fā)行為對(duì)客戶承擔(dān)責(zé)任。

　　此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)兩地監(jiān)管機(jī)制予以了明確，若內(nèi)地機(jī)構(gòu)違反《暫行規(guī)定》的，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)及負(fù)有責(zé)任的人員采取行政監(jiān)管措施或者進(jìn)行行政處罰；香港機(jī)構(gòu)違反《暫行規(guī)定》的，證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)通過跨境監(jiān)管合作機(jī)制，依法對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)及負(fù)有責(zé)任的人員進(jìn)行調(diào)查處理。