【東吳證券(601555) 】

　　銀行：銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好、凈息差企穩(wěn)、利潤增長逐季提速，10月密集披露三季報(bào)，值得關(guān)注。自去年4季度以來，銀行板塊持續(xù)漲幅居前，主要支撐邏輯是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)向好，銀行資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)帶來的業(yè)績改善。從銀行中報(bào)數(shù)據(jù)來看，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好、凈息差企穩(wěn)、利潤增長逐季提速，邏輯得以驗(yàn)證。從近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，預(yù)計(jì)三季度銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量與利潤增速將持續(xù)好轉(zhuǎn)，三季報(bào)業(yè)績改善確定性高，值得繼續(xù)關(guān)注。個(gè)股方面建議關(guān)注：1）工商銀行(601398) （601398.SH）、建設(shè)銀行(601939) （601939.SH）、招商銀行(600036) （600036.SH）、寧波銀行(002142) （002142.SZ）等基本面最優(yōu)質(zhì)銀行，持續(xù)推薦。2）農(nóng)業(yè)銀行(601288) （601288.SH）：基本面季度環(huán)比改善、估值低有安全邊際（17PB為0.89倍），且未來業(yè)績改善彈性大。3）交通銀行(601328) （601328.SH）：基本面季度環(huán)比企穩(wěn)，估值低有安全邊際（17PB為0.76倍）。

　　醫(yī)藥：我們認(rèn)為隨著三季報(bào)陸續(xù)公布，行業(yè)景氣度高，業(yè)績突出的標(biāo)的有望延續(xù)上漲勢頭，建議關(guān)注OTC、藥店等領(lǐng)域的龍頭標(biāo)的。國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于深化審評審批制度改革鼓勵(lì)藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了新藥/器械研發(fā)、審批加速，簡化流程等多項(xiàng)利好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的政策，建議長期關(guān)注泰格醫(yī)藥(300347) 等CRO企業(yè)，恒瑞醫(yī)藥(600276) 等研發(fā)能力突出的制藥企業(yè)，樂普醫(yī)療(300003) 等器械研發(fā)的龍頭企業(yè)。

　　【中泰證券】

　　鋼鐵：本周上證綜合指數(shù)上漲1.24%，鋼鐵板塊下跌0.001%。周內(nèi)鋼價(jià)寬幅震蕩。今年經(jīng)濟(jì)整體走勢偏平，預(yù)期的擺動是造成商品價(jià)格劇烈波動的重要原因。由于需求端的預(yù)期在兩極之間變化，商品價(jià)格極易出現(xiàn)超漲或超跌。8月宏觀數(shù)據(jù)走弱，牛鞭效應(yīng)逆向擺動，產(chǎn)業(yè)鏈清理庫存造成價(jià)格超跌，近期宏觀預(yù)期重新擺向樂觀，整體商品價(jià)格重新反彈。我們預(yù)計(jì)四季度經(jīng)濟(jì)受基建放緩影響較三季度小幅下滑，但整體幅度依然有限，今年經(jīng)濟(jì)依然保持穩(wěn)態(tài)走勢，黑色商品前期超跌后有反彈需求。另一方面采暖季鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)開始啟動，其中部分地區(qū)已經(jīng)提前至十月進(jìn)行，供給端的大幅收縮有望增加價(jià)格回升彈性，鋼鐵板塊反彈可期，可以關(guān)注標(biāo)的如八一鋼鐵(600581) 、*ST華菱(000932)、韶鋼松山(000717) 、新鋼股份(600782) 、南鋼股份(600282)、馬鋼股份(600808) 、安陽鋼鐵(600569) 、寶鋼股份(600019) 、方大特鋼(600507) 以及柳鋼股份(601003) 等。

　　【西南證券(600369) 】

　　環(huán)保：二級市場配置方面，延續(xù)此前觀點(diǎn)，重點(diǎn)配置治理力度空前的工業(yè)環(huán)保、大氣監(jiān)測及治理（包括煤改氣）細(xì)分領(lǐng)域。其中，1）工業(yè)環(huán)保領(lǐng)域關(guān)注博世科(300422)、久吾高科(300631)、上海洗霸(603200)等。2）大氣監(jiān)測及治理領(lǐng)域關(guān)注龍凈環(huán)保(600388) 、清新環(huán)境(002573)、聚光科技(300203) 等。3）煤改氣領(lǐng)域關(guān)注迪森股份(300335) 、百川能源(600681)、藍(lán)焰控股(000968)等。