導(dǎo)讀：①半導(dǎo)體設(shè)備細(xì)分延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，龍頭股價(jià)創(chuàng)新高，中芯國(guó)際漲價(jià)或進(jìn)一步提振產(chǎn)業(yè)鏈；②算力硬件板塊內(nèi)部輪動(dòng)良性，液冷、M9 正交背板細(xì)分領(lǐng)漲，仍是確定性景氣方向；③商業(yè)航天分歧加劇，多股重挫，但前排連板及趨勢(shì)中軍走勢(shì)未破，短期換手后或有修復(fù)預(yù)期

　　昨日市場(chǎng)分歧加劇，雖然三大指數(shù)仍全線收紅，但全市場(chǎng)近3900只個(gè)股下跌。在指數(shù)面臨重要節(jié)點(diǎn)的背景下，能否放量完成向上突破便是后續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈近期走出了不俗的延續(xù)性，其中設(shè)備這一細(xì)分表現(xiàn)尤為亮眼，北方華創(chuàng)、拓荊科技等龍頭權(quán)重均于近期再創(chuàng)新高，人氣股亞翔集成更是在2月內(nèi)完成了股價(jià)的翻倍。在AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)下先進(jìn)制程及存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)或?qū)⒀永m(xù)趨勢(shì)，所以市場(chǎng)對(duì)于未來年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備訂單增長(zhǎng)較高的預(yù)期，推動(dòng)了本輪設(shè)備行情的演繹。另外需注意的是，國(guó)產(chǎn)算力建設(shè)的推進(jìn)以及全球產(chǎn)業(yè)鏈格局的調(diào)整，國(guó)產(chǎn)先進(jìn)制程的發(fā)展空間正逐步打開，中芯國(guó)際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%；有公司反映，預(yù)計(jì)漲價(jià)會(huì)很快執(zhí)行，或?qū)?guó)產(chǎn)半導(dǎo)體鏈形成新的提振。

　　算力硬件方向反復(fù)活躍，板塊內(nèi)部呈現(xiàn)良性輪動(dòng)態(tài)勢(shì)。消息面上英偉達(dá)GB300 AI服務(wù)器機(jī)柜明年出貨量有望達(dá)到5.5萬臺(tái)，受此催化昨日液冷細(xì)分再度走強(qiáng)，英維克漲停后市值已超千億，奕東電子、中光防雷、同飛股份均實(shí)現(xiàn)20CM漲停。與液冷方向類似，M9正交背板產(chǎn)業(yè)鏈也持續(xù)站上風(fēng)口，東材科技、鼎泰高科、中鎢高新均創(chuàng)歷史新高。目前市場(chǎng)下算力硬件依舊可視為確定性最強(qiáng)景氣方向，除持續(xù)追蹤前排核心龍頭以外，仍可關(guān)注板塊內(nèi)部延伸性炒作機(jī)會(huì)。

　　商業(yè)航天分歧加劇，多只人氣股遭遇重挫，其中順灝股份跌停，久之洋、陜西華達(dá)、上海瀚訊、天銀機(jī)電、中國(guó)衛(wèi)通等個(gè)股跌超9%。不過僅截至昨日收盤來看商業(yè)航天并未完全退潮，一方面前排保留了如神劍股份這樣的連板活口，另一方面，航天動(dòng)力、航天發(fā)展、西部材料趨勢(shì)中軍的上漲趨勢(shì)也并未遭到破壞。故在短期空頭情緒釋放，籌碼充分換手后，該題材或仍具修復(fù)回流之預(yù)期。