亞信安全科技股份有限公司（簡稱“亞信安全”）備考上交所科創(chuàng)板。2021年4月9日，已過“問詢”階段，等待上市委會議。

　　1、公司簡介

　　公司前身亞信安全有限成立于2014年11月25日，注冊資本3,800萬元，均由亞信香港認(rèn)繳。

　　2020年9月28日，進(jìn)行股改，將亞信安全有限依法整體變更為股份有限公司。

　　亞信安全是中國網(wǎng)絡(luò)安全軟件領(lǐng)域的領(lǐng)跑者，作為“懂網(wǎng)、懂云”的安全公司，致力于護(hù)航產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，成為在 5G 云網(wǎng)時代，守護(hù)云、網(wǎng)、邊、端的安全智能平臺企業(yè)。

　　根據(jù)Frost&Sullivan研究報告，2019年亞信安全在中國網(wǎng)絡(luò)安全軟件市場份額中排名第一、在中國網(wǎng)絡(luò)安全電信行業(yè)細(xì)分市場份額中排名第一、在中國身份和數(shù)字信任軟件市場份額中排名第一、在中國終端安全軟件市場份額中排名第二。

　　截至招股書簽署之日，共有2家全資一級子公司，2家全資二級子公司，4家三級子公司，2家參股公司。

　　2、財報快診

　　1、報告期內(nèi)，營收、凈利潤增速較快。

　　2、研發(fā)投入金額逐年遞增，且占營收比逐年提高。但，公司研發(fā)費用率與同行業(yè)可比公司的對比，低于平均水平。

　　3、與日?；顒酉嚓P(guān)的政府補助金額年均達(dá)上千萬元，占利潤總額比重較高。

　　3、獨立性存疑

　　報告期內(nèi)，亞信安全營收、凈利潤增速較快。然而，其業(yè)績快速成長的背后，在很大程度上依靠關(guān)聯(lián)交易。

　　2017年至2020年1-9月，亞信安全與與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為30,887.29萬元、16,844.46萬元、2,431.04萬元和477.75萬元，占各期營業(yè)收入的比重分別為47.59%、19.30%、2.26%和0.56%。

　　2017年亞信安全與關(guān)聯(lián)方銷售金額占當(dāng)年營收比重達(dá)47.59%。披露信息稱，主要系公司成立初期規(guī)模偏小，仍存在通過亞信科技（中國）有限公司和亞信科技（南京）有限公司承接部分合同的情形。17年關(guān)聯(lián)銷售占比較大，此時亞信安全在業(yè)務(wù)方面應(yīng)屬不具備完整獨立性。

　　此外，2017年至2020年1-9月，報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)銷售金額和占比逐年下降。2019年關(guān)聯(lián)銷售金額2,431.04萬元、2020年1-9月關(guān)聯(lián)銷售金額477.75萬元，關(guān)聯(lián)銷售發(fā)生額仍然較大。

　　從披露信息來看，亞信安全與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間是否存在同業(yè)競爭持疑？

　　4、關(guān)聯(lián)采購占比高

　　報告期內(nèi)，亞信安全與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的采購金額分別為4,939.64 萬元、2,720.19 萬元、3,449.89 萬元和3,973.95 萬元，占各期采購總額的比重分別為36.08%、18.32%、17.51%和29.44%。關(guān)聯(lián)采購主要是與業(yè)務(wù)開展相關(guān)的勞務(wù)。

　　大量采購來自關(guān)聯(lián)方，其交易背后的真實性、公允性有待考究？且采購都是一些與日常生產(chǎn)經(jīng)營活動相關(guān)的勞務(wù)，探雷哥對亞信安全獨立承攬業(yè)務(wù)的相關(guān)能力持疑。

　　5、結(jié)束語

　　亞信安全本次IPO擬募資12.08億元。

　　貨幣資金高達(dá)3.84億元、其他流動資產(chǎn)中銀行理財6.5億元，手持流動資金充裕、賬面近乎無有息負(fù)債的情況下，本次亞信安全5個募投項目建設(shè)資金，均100%來自IPO募資。不可謂不精明。