券商“吸金”進一步升級 前5月債務(wù)融資近5000億

　　活躍的市場氛圍中，“資金為王”已成為券業(yè)共識。隨著A股指數(shù)不斷攀升，越來越多的券商加入到融資大軍，通過債務(wù)融資、定增、IPO、赴港上市等途徑瘋狂吸金。今年以來，各家券商僅債務(wù)融資金額就已接近5000億元，超過近兩年全年總和。有分析人士稱，券商的融資融券等資本中介業(yè)務(wù)目前炙手可熱，使得券商必須不斷擴充資本金以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來截至5月底，券商通過短期融資券、公司債券、次級債等債務(wù)融資工具共計融資4866.7億元，占今年前五個月資本市場全部債務(wù)融資金額的17.2%。而2013年和2014年券商全年的債務(wù)融資金額也僅分別為1237.6億元和2136.95億元，今年前五個月的債務(wù)融資金額已超過去兩年全年融資總和。

　　從具體融資情況來看，2014年之前券商債務(wù)融資以發(fā)行公司債券為主，去年以來短期融資券、次級債券等逐漸成為券商主要的債務(wù)融資工具。發(fā)債融資的券商也由廣發(fā)證券(000776,咨詢)、國泰君安證券、銀河證券等大型券商，擴展到現(xiàn)在包括華福證券 、長城證券 、恒泰證券等一批中小券商。

　　據(jù)上證報記者觀察，券商債務(wù)融資速度加快始于去年下半年。公開數(shù)據(jù)顯示，2014年前五月券商債務(wù)融資總額僅226.4億元，占整個市場債務(wù)融資金額比例僅為1.24%。不過9月以后券商債務(wù)融資金額飆升，截至年末，債務(wù)融資總額達到2363.35億元。今年以來這一數(shù)據(jù)繼續(xù)攀升，3月、4月是券商債務(wù)融資的高峰月，單月融資金額就分別達到1189.2億元和2086.2億元。

　　事實上不僅是債務(wù)融資，今年以來不少券商還拋出了定增、IPO、赴港上市等方案進一步補充資本金。定增方面，國金證券(600109)和西部證券(002673)今年已完成定增，分別募資45億元和50億元。東吳證券(601555)、國元證券(000728)、光大證券(601788)、山西證券(002500)、長江證券(000783)和國海證券(000750)也紛紛拋出定增方案，預計募資總額接近500億元。

　　此外，今年來計劃或正在開展H股上市的券商已不少于5家，包括華泰證券(601688)、廣發(fā)證券、招商證券(600999)和國聯(lián)證券等，募資金額均在百億元級別。

　　滬上某大型券商投資人士表示：“券商不斷升級的融資行為一方面是自身發(fā)展的需求，另一方面也是響應(yīng)監(jiān)管層的要求。從監(jiān)管層的態(tài)度看，是鼓勵券商通過IPO或者赴港上市補充資本金的?！?/p>

　　據(jù)悉，2014年9月證監(jiān)會下發(fā)過《關(guān)于勉勵證券公司進一步補充資本的通知》，要求券商需形成經(jīng)董事會批準的三年資本補充規(guī)劃，并在未來3年內(nèi)應(yīng)至少補充資本一次。

　　“截至目前滬深兩市融資融券余額已破兩萬億元，券商風控指標正在逼近天花板，資本金擴充速度跟不上兩融規(guī)模的攀升?？梢灶A料，隨著行情的推進和券商業(yè)務(wù)擴展，未來還將會有更多的券商不斷拋出融資計劃，通過各種途徑滿足資金需求?！鄙鲜鋈掏顿Y人士補充道。(上海證券報)