今日滬指大跌逼近3200點(diǎn)，關(guān)鍵支撐位告破，反彈或已經(jīng)結(jié)束。但目前看市場(chǎng)分化依然嚴(yán)重，一些板塊個(gè)股處于相對(duì)低位，或有希望走出獨(dú)立行情。

　　對(duì)于A股市場(chǎng)，在投資機(jī)會(huì)方面，8月的市場(chǎng)主線還是漲價(jià)概念，但可能會(huì)以輪動(dòng)方式展開(kāi)，前期上漲較多的鋼鐵、煤炭等漲勢(shì)或已經(jīng)步入尾聲，風(fēng)險(xiǎn)加劇。而豬肉、維生素等或有望接力，其中的部分個(gè)股或仍有機(jī)會(huì)。我們重點(diǎn)關(guān)注豬肉和維生素概念。

　　豬肉概念：豬肉自去年5月開(kāi)始下跌，至今年6月見(jiàn)底，持續(xù)一年的下跌趨勢(shì)暫告一段落，目前處于反彈之中。我們認(rèn)為豬肉價(jià)格反彈周期開(kāi)啟，并且有望持續(xù)數(shù)月，而10月面臨中秋、國(guó)慶雙節(jié)，豬肉需求也會(huì)有明顯增加。

　　此外，近年來(lái)生豬養(yǎng)殖污染逐漸被重視，部分地區(qū)畜禽養(yǎng)殖業(yè)污染已超過(guò)居民生活、鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)，成為農(nóng)業(yè)農(nóng)村環(huán)境污染的主要來(lái)源。日前環(huán)保部發(fā)布了《排污許可名錄》，畜禽養(yǎng)殖業(yè)與農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)被列為重點(diǎn)管理行業(yè)。

　　隨著環(huán)保執(zhí)法的深入，未來(lái)生豬養(yǎng)殖規(guī)?；?、集約化的發(fā)展方向比較確定。我們繼續(xù)看好養(yǎng)殖后周期飼料。除了受益規(guī)模化養(yǎng)殖外，中短期銷(xiāo)量也值得關(guān)注。6月末以來(lái)，受美國(guó)中北部地區(qū)旱情的影響，CBOT玉米、大豆、小麥期價(jià)均出現(xiàn)大幅上漲行情，也帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格同步變動(dòng)。國(guó)內(nèi)飼料企業(yè)下游客戶或提前備貨，疊加去年同期的低基數(shù)，飼料行業(yè)7、8月份銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)將提速。

　　維生素：近期，國(guó)內(nèi)飼用維生素價(jià)格飆升。畜牧業(yè)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)博亞和訊最新一期飼用維生素指數(shù)為223.8，單周漲幅達(dá)9%，已連續(xù)8周上漲，下半年漲幅近47%。具體品種漲幅更大，如維生素D3最新報(bào)價(jià)435元/千克，年初至今上漲525%；泛酸鈣(維生素B5)最新報(bào)價(jià)達(dá)到780元/千克，年初至今漲幅近170%，創(chuàng)出歷史新高。漲價(jià)潮還在蔓延，8月9日維生素B2報(bào)價(jià)上漲10元/千克，漲幅近5%，近10天漲幅達(dá)15%。維生素B12自7月以來(lái)上漲近50%。

　　山東、浙江等維生素生產(chǎn)大省正迎來(lái)第四批中央環(huán)境保護(hù)督察，泛酸鈣、維生素B2等品種主流生產(chǎn)商減產(chǎn)停產(chǎn)，產(chǎn)能收縮超出市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，下游飼料行業(yè)迎來(lái)生產(chǎn)旺季，近期豬價(jià)上漲進(jìn)一步刺激飼料需求。另外，今年玉米價(jià)格維持低位也降低了飼料企業(yè)對(duì)維生素提價(jià)的敏感度。隨著維生素漲價(jià)潮蔓延，具有定價(jià)權(quán)的公司受益最大。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：鑒于大盤(pán)或已見(jiàn)頂，市場(chǎng)不確定性增大，如果后市指數(shù)展開(kāi)跌勢(shì)，買(mǎi)入持有就是逆勢(shì)操作，其能否真正走出獨(dú)立行情尚需觀察。因此，如果想?yún)⑴c應(yīng)當(dāng)輕倉(cāng)嘗試并嚴(yán)格止損。

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