今日(7月25日)A股三大股指全線低開，股指隨后窄幅震蕩之后，呈現(xiàn)企穩(wěn)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)；午后滬深兩市先是震蕩盤整，隨后伴隨著消費(fèi)類白馬有所表現(xiàn)，股指逐步攀升，不過(guò)市場(chǎng)人氣仍未見明顯放大，延續(xù)縮量格局。截止收盤，滬指上漲0.48%，收?qǐng)?bào)2937.36點(diǎn)，日K線三連陽(yáng)；深證成指上漲0.85%，收?qǐng)?bào)9344.82點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.80%，收?qǐng)?bào)1566.08點(diǎn)。

　　另外，截止今日(7月25日)收盤，小編根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，兩市平盤股有264只，A股市場(chǎng)包括ST股、*ST股在內(nèi)，共有1558只股票下跌，其中下跌7%以上個(gè)股占比為0.14%。

　　與此同時(shí)，兩市包括新股在內(nèi)，共有1819只個(gè)股迎來(lái)上漲，其中上漲7%以上個(gè)股占比1.37%。目前A股強(qiáng)勢(shì)震蕩行情，市場(chǎng)熱點(diǎn)仍在輪動(dòng)中，局部賺錢效應(yīng)再度顯現(xiàn)。錢坤投資指出，近期股指穩(wěn)健上行，表明市場(chǎng)在這個(gè)位置上已經(jīng)非?？沟ｋS著多個(gè)權(quán)重股的業(yè)績(jī)預(yù)增和市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，盤面多個(gè)熱點(diǎn)活躍，大盤已經(jīng)出現(xiàn)躁動(dòng)的信號(hào)，股指從目前的整理平臺(tái)爆發(fā)只是時(shí)間問(wèn)題，可能會(huì)遲到，但不會(huì)缺席。今日兩市共有44只個(gè)股漲停，多數(shù)集中于半導(dǎo)體、5G、OLED、上海自貿(mào)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等板塊。

　　板塊方面：

　　一、飲料

　　　　中信建投表示，白酒板塊仍然是確定性最強(qiáng)的板塊。本月，隨著第八代【五糧液(000858)、股吧】的上市與第七代五糧液逐漸停止投放，五糧液的批價(jià)全面上漲，終端價(jià)格也穩(wěn)定在千元。我們認(rèn)為茅臺(tái)、五糧液兩大龍頭批價(jià)始終處于高位，為其他名優(yōu)白酒提價(jià)創(chuàng)造了有利土壤，我們繼續(xù)看好白酒板塊投資機(jī)會(huì)，堅(jiān)定看多白酒板塊中優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的。

　　民生證券認(rèn)為，Q3行情高度或低于Q2，不過(guò)仍無(wú)需對(duì)板塊過(guò)分悲觀。預(yù)計(jì)7月底至8月初將正式進(jìn)入中秋備貨期，后續(xù)量?jī)r(jià)情況將決定下半年白酒行情走勢(shì)。

　　此外，【申萬(wàn)宏源(000166)、股吧】指出，從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，食品飲料多數(shù)成熟行業(yè)已經(jīng)從過(guò)去產(chǎn)能推動(dòng)的粗放式增長(zhǎng)，進(jìn)入到品牌、品質(zhì)推動(dòng)下的精細(xì)化增長(zhǎng)階段，在消費(fèi)升級(jí)和需求總量增幅放緩的大背景下，市場(chǎng)份額向品牌企業(yè)和龍頭企業(yè)集中的長(zhǎng)期趨勢(shì)是確定的。此外，A股國(guó)際化帶來(lái)海外資金持股比例提升是大勢(shì)所趨，外資持股占比已經(jīng)接近或超過(guò)公募，而海外資金更傾向于配置市場(chǎng)空間大、商業(yè)模式穩(wěn)定、盈利能力和成長(zhǎng)性確定的必選消費(fèi)品，未來(lái)海外資金在食品飲料板塊的配置還會(huì)持續(xù)提升，龍頭的定價(jià)權(quán)可能從內(nèi)資轉(zhuǎn)向外資。因此我們認(rèn)為，除非行業(yè)比較層面發(fā)生重大變化，否則板塊將繼續(xù)處于顯著超配狀態(tài)。

　　二、農(nóng)業(yè)

　　　　天風(fēng)證券表示，我國(guó)農(nóng)業(yè)有望迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。一方面，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施以及農(nóng)業(yè)技術(shù)有望加快推廣和升級(jí)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提升；另一方面，若后續(xù)因外圍爭(zhēng)端，疊加全球天氣影響，國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格有望迎來(lái)上漲。

　　天風(fēng)證券進(jìn)一步分析，疫情導(dǎo)致行業(yè)整體補(bǔ)欄和復(fù)產(chǎn)難度加大，我們預(yù)計(jì)本輪豬周期不僅高度有可能超市場(chǎng)預(yù)期，且豬價(jià)維持高位的持續(xù)時(shí)間也將更長(zhǎng)。我們認(rèn)為，上市公司的防疫優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在逐步建立，且具備資金和種豬優(yōu)勢(shì)，未來(lái)產(chǎn)能有望繼續(xù)逆勢(shì)擴(kuò)張。我們認(rèn)為，未來(lái)2-3年，將是養(yǎng)豬板塊的盈利景氣周期疊加頭部上市企業(yè)出欄的快速擴(kuò)張期，是一波長(zhǎng)期的量利齊升行情。

　　華泰證券指出，無(wú)論從價(jià)格彈性角度還是持續(xù)時(shí)間角度，本輪豬周期都要強(qiáng)于以往。同時(shí)，本輪豬周期并非單純由生豬供需因素導(dǎo)致，其中還疊加了非洲豬瘟疫情的影響。因此，我們認(rèn)為，未來(lái)在后非洲豬瘟?xí)r代，國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖資源將更加會(huì)向頭部企業(yè)聚攏，尤其是在育種、安全防疫以及資金等方面具有優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。

　　一張圖匯總：

　　　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

　?。ㄎ恼聛?lái)源：東方財(cái)富研究中心）