今日(10月11日)A股三大股指盤初高開低走，呈現(xiàn)震蕩下探態(tài)勢(shì)，隨后以券商為首的大金融板塊全線爆發(fā)，帶動(dòng)題材股跟隨活躍，促使三大股指奮力拉升翻紅，并進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅，局部賺錢效應(yīng)突出。

　　從盤面上來(lái)看，行業(yè)環(huán)保督查+市場(chǎng)旺季催化，水泥股又迎來(lái)一波行情。截止午間收盤，在水泥概念之中，上峰水泥領(lǐng)銜，冀東水泥、萬(wàn)年青、祁連山等多只個(gè)股跟漲。

　　消息面上，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)報(bào)道，目前，第二輪中央生態(tài)環(huán)保督察正在進(jìn)行當(dāng)中。生態(tài)環(huán)境部透露，今年下半年，第二輪中央生態(tài)環(huán)保督察將啟動(dòng)第二批督察。而按照此前部署，從今年開始，將用4年時(shí)間開展第二輪督察，其中，前三年是例行督察，第四年是“回頭看”。

　　進(jìn)入9月份以后，雨水天氣減少，氣溫適宜，各地項(xiàng)目開工率大大增加，水泥市場(chǎng)進(jìn)入“金九銀十”傳統(tǒng)旺季。全國(guó)大部分地區(qū)水泥價(jià)格也迎來(lái)了不同程度的上漲，其中浙江、江蘇部分地區(qū)更是短短1月內(nèi)連續(xù)上調(diào)3輪水泥價(jià)格。實(shí)際上，在南方市場(chǎng)，從9月份開始至春節(jié)前，都是水泥需求旺季。

　　華創(chuàng)證券研報(bào)指出，國(guó)慶期間，全國(guó)水泥市場(chǎng)需求將會(huì)出現(xiàn)減弱，考慮到各地區(qū)水泥和熟料庫(kù)存普遍不高，因此水泥價(jià)格將會(huì)保持平穩(wěn)為主，節(jié)后，隨著需求恢復(fù)，部分地區(qū)水泥價(jià)格將會(huì)繼續(xù)上行。今年以來(lái)，水泥行業(yè)需求表現(xiàn)較強(qiáng)，1-8月水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7%；逆周期調(diào)控加碼，將有利于支撐后期水泥行業(yè)的需求。

　　中銀國(guó)際證券指出，施工旺季即將到來(lái)，地產(chǎn)融資政策進(jìn)一步收緊，基建刺激政策有望推出。在當(dāng)前環(huán)境下，前端品類需求有望提升，四季度水泥價(jià)格有望保持堅(jiān)挺甚至有進(jìn)一步提升。后端品類受益于當(dāng)前地產(chǎn)集中度持續(xù)提升，2B端渠道放量潛力更大。建議關(guān)注早周期品種以及2B渠道相關(guān)品種。

　　此外，安信證券認(rèn)為，當(dāng)前建筑行情反映政策邊際改善下的估值修復(fù)，未來(lái)建筑行情能走多遠(yuǎn)主要取決于：政策持續(xù)回暖+行業(yè)基本面支撐+上市公司業(yè)績(jī)釋放。 1)基建補(bǔ)短板任務(wù)主要承擔(dān)力量、“一帶一路”相關(guān)受益標(biāo)的、估值及信用優(yōu)勢(shì)顯著、在鐵路、公路、水利、能源等建設(shè)領(lǐng)域的核心大型建筑央企及國(guó)際工程企業(yè)；2)勘察設(shè)計(jì)企業(yè)，長(zhǎng)三角一體化及基建補(bǔ)短板背景下，產(chǎn)業(yè)鏈前端優(yōu)先受益標(biāo)，現(xiàn)金流表好，業(yè)績(jī)彈性足；3)主要地方路橋建設(shè)企業(yè)及生態(tài)園林建設(shè)受益公司。

　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

　　（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）