數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮正以勢不可擋之勢席卷全球，以第五代移動通信技術(shù)(5G)、云計算、人工智能(AI)、大數(shù)據(jù)為代表的新技術(shù)開啟新一輪產(chǎn)業(yè)革命，成為推動社會發(fā)展的關(guān)鍵動能。

　　多項黑科技將亮相第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會

　　據(jù)了解，第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會將于10月20日至22日在浙江烏鎮(zhèn)舉行，本屆大會的主題是“智能互聯(lián)開放合作——攜手共建網(wǎng)絡(luò)空間命運(yùn)共同體”。

　　本屆大會將繼續(xù)舉辦世界互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先科技成果發(fā)布活動。今年征集的各類領(lǐng)先科技成果來自中國、美國、德國、英國、瑞典、俄羅斯等國家和地區(qū)，涵蓋了與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的基礎(chǔ)理論、技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)模式等領(lǐng)域，聚焦人工智能、5G、大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)字化制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)門類。由領(lǐng)先科技成果推薦委員會推薦出的約15項前沿科技成果將于10月20日在第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會亮相。

　　記者注意到，一大波深刻影響乃至改變互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展方向的“黑科技”將集中登場。與往年相比，人工智能仍是最大熱點(diǎn)，而5G、金融科技、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也備受關(guān)注。其中，5G商用將在烏鎮(zhèn)率先實現(xiàn)，而智慧化體驗項目，遠(yuǎn)程駕駛無人車、毫米波人體安檢儀等60余個智慧化項目也將亮相大會。

　　此外，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室副主任劉烈宏表示，目前已有一批重量級的嘉賓確認(rèn)參加第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會，嘉賓來自世界超過70個國家和地區(qū)，既包括微軟、高通、思科、蘋果、英特爾、亞馬遜、愛立信、諾基亞、三星電子、西門子等世界知名企業(yè)，也包括了像阿里巴巴、騰訊、華為等具有國際影響力的中國企業(yè)，也包括多家中央企業(yè)。

　　互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展步入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代

　　當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展步入黃金時代，衍生各種新興行業(yè)和應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。

　　工信部最新數(shù)據(jù)顯示，今年1—8月我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成業(yè)務(wù)收入7522億元，同比增長20.9%，增速同比提高0.2個百分點(diǎn)，比1—7月加快0.2個百分點(diǎn)。分業(yè)務(wù)運(yùn)行情況看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)音樂和視頻內(nèi)容、網(wǎng)絡(luò)銷售、旅游出行、生活服務(wù)和電子政務(wù)等應(yīng)用方面不斷創(chuàng)新，帶動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模不斷擴(kuò)大。

　　工信部總工程師張峰此前表示，上市互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)量達(dá)到178家，10家企業(yè)進(jìn)入全球前30強(qiáng)。新興企業(yè)快速涌現(xiàn)，在云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域，新企業(yè)成立數(shù)量全球領(lǐng)先，成長起上百家獨(dú)角獸企業(yè)。而去年互聯(lián)網(wǎng)百強(qiáng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)2.75萬億元，占我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重達(dá)8.8%，對數(shù)字經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)14%，帶動數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長近2個百分點(diǎn)，對數(shù)字經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)顯著。

　　究其原因，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)20多年來的迅猛發(fā)展得益于我國繁榮穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境，依賴于中國的人口紅利，也源于自身產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的巨大需求。作為信息化最顯著的標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)已進(jìn)入大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)的新時代。

　　四大細(xì)分領(lǐng)域：人工智能、5G、大數(shù)據(jù)、云計算加速突破

　　當(dāng)前，以人工智能、5G、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的新一代信息技術(shù)加速突破，應(yīng)用范圍日益擴(kuò)大，未來對產(chǎn)業(yè)的帶動效應(yīng)不可估量。與此同時，多項政策的出臺也在大力推進(jìn)5G與人工智能等多個領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　8月28日，工業(yè)和信息化部聯(lián)合教育部、人力資源和社會保障部等十部門印發(fā)了《加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全工作的指導(dǎo)意見》?！兑庖姟诽岢?，到2020年底，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全保障體系初步建立；到2025年，制度機(jī)制健全完善，技術(shù)手段能力顯著提升，安全產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模，基本建立起較為完備可靠的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全保障體系，這一總體目標(biāo)體現(xiàn)了國家對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全的高度重視。

　　8月31日，《關(guān)于建設(shè)人工智能上海高地構(gòu)建一流創(chuàng)新生態(tài)行動方案》在2019世界人工智能大會上發(fā)布，方案指出，上海將圍繞AI+醫(yī)療、教育、城市管理和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域，實現(xiàn)AI全產(chǎn)業(yè)覆蓋。

　　9月4日，工信部發(fā)布《工業(yè)大數(shù)據(jù)發(fā)展指導(dǎo)意見(征求意見稿)》提出，推動5G、NB-IoT等技術(shù)在工業(yè)場景中的應(yīng)用，推進(jìn)IPV6規(guī)模部署，改造升級工業(yè)企業(yè)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)。支持企業(yè)建設(shè)工業(yè)大數(shù)據(jù)集成平臺和大數(shù)據(jù)中心。指導(dǎo)建設(shè)國家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心，鼓勵企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)等主體積極參與區(qū)塊鏈、安全多方計算等數(shù)據(jù)流通關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和測試驗證，降低工業(yè)大數(shù)據(jù)流通的風(fēng)險。

　　人工智能加速落地有望推動企業(yè)業(yè)績

　　9月5日，科技部印發(fā)《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)建設(shè)工作指引》通知。《指引》明確，到2023年，布局建設(shè)20個左右試驗區(qū)，創(chuàng)新一批切實有效的政策工具，形成一批人工智能與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展深度融合的典型模式，積累一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗做法，打造一批具有重大引領(lǐng)帶動作用的人工智能創(chuàng)新高地。

　　業(yè)內(nèi)人士向《投資快報》記者分析稱，開年以來，包括中央及地方相繼出臺人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，著力加大智能芯片、智能傳感器等基礎(chǔ)層技術(shù)攻關(guān)與資金支持，加快培育人工智能產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)和領(lǐng)軍企業(yè)。隨著我國人工智能利好政策的密集落地，產(chǎn)業(yè)有望加速發(fā)展并補(bǔ)齊基礎(chǔ)設(shè)施等短板，預(yù)測2019、2020年人工智能市場規(guī)模將達(dá)500億元、710億元，2015-2020年復(fù)合年均增長率為44.5%。

　　渤海證券認(rèn)為，人工智能在應(yīng)用領(lǐng)域的加速落地，有望推動人工智能相關(guān)企業(yè)的業(yè)績。建議關(guān)注中報業(yè)績優(yōu)秀且符合行業(yè)未來發(fā)展方向的標(biāo)的。板塊方面：積極關(guān)注云計算、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、自主可控、網(wǎng)絡(luò)安全概念。個股方面：用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、科大訊飛、華宇軟件、浪潮信息、太極股份、中國軟件。

　　券商同時看好的科大訊飛，平安證券表示，公司在國內(nèi)Al產(chǎn)業(yè)處于領(lǐng)先地位，是A股中的Al龍頭標(biāo)的，經(jīng)過近年持續(xù)的高投入和戰(zhàn)略布局，有望在2019年迎來利潤釋放的拐點(diǎn)。長期來看，在智能時代潮流和政策加持下，公司也應(yīng)會在Al領(lǐng)域占據(jù)一席之地，維持增持評級。

　　云計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增長

　　說到云計算，就不得不說大數(shù)據(jù)，人工智能了。這三個的關(guān)系就像一家人，不管在哪，總是集體出境。大數(shù)據(jù)相當(dāng)于信息，而云計算負(fù)責(zé)程序的算法部分，相對于大腦神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。人工智能則是不斷從大數(shù)據(jù)信息中學(xué)習(xí)，從而變得越來越聰明。所以理解了這三者的結(jié)合關(guān)系，就不難理解云計算的應(yīng)用為什么這么廣泛了。

　　目前，云計算正從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)向政府、金融、工業(yè)、交通、物流、醫(yī)療健康等傳統(tǒng)行業(yè)滲透。由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的云計算向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的云計算方向發(fā)展。

　　在企業(yè)、政府的雙重推動下，國內(nèi)云計算的產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增長。綜合信通院、IDC等研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國云計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到962.8億元人民幣，較2017年增長39.2%，2019年產(chǎn)業(yè)規(guī)模則預(yù)計超過千億，達(dá)到1290.7億元人民幣。

　　《中國云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》認(rèn)為，隨著5G、邊緣計算、人工智能等新技術(shù)和新應(yīng)用的推動，未來中國云計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模還將繼續(xù)增長。綜合信通院、IDC等研究機(jī)構(gòu)的公開數(shù)據(jù)，預(yù)計2023年，中國云計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過3000億元人民幣，而來自政府和大型企業(yè)的上云率將超過60%。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，當(dāng)前除核心芯片外，我國服務(wù)器零部件國產(chǎn)化率已經(jīng)超過60%。因此，核心芯片是云計算的難點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)。目前服務(wù)器芯片方面，主要廠家包括華為、天津飛騰。華為在ARM架構(gòu)芯片方面的研發(fā)投入較大。而存儲芯片方面有紫光國芯、福建晉華、合肥長鑫等。

　　華泰證券認(rèn)為，云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢逐步向云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能融合邁進(jìn)，BAT等市場巨頭仍需通過基礎(chǔ)設(shè)施投入不斷進(jìn)行技術(shù)與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，建議持續(xù)關(guān)注云廠商資本開支變化情況，建議關(guān)注浪潮信息、寶信軟件。建議持續(xù)關(guān)注國內(nèi)傳統(tǒng)軟件廠商的云化進(jìn)度，重點(diǎn)推薦廣聯(lián)達(dá)，關(guān)注用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、石基信息。

　　5G激活科技板塊投資機(jī)會

　　5G產(chǎn)業(yè)鏈可謂是今年市場最受關(guān)注的投資熱點(diǎn)之一，尤其近期被資金熱捧，相關(guān)個股漲幅居前。后市機(jī)遇有多大？哪些子行業(yè)更受益？

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，未來3年行業(yè)景氣持續(xù)向上，5G迎來大規(guī)模建設(shè)期，從2019年2季度開始，行業(yè)業(yè)績開始“U”型反轉(zhuǎn)，預(yù)計收入和凈利潤未來大概率有望持續(xù)多個季度同比快速增長趨勢，因此繼續(xù)看好板塊未來走勢。近期運(yùn)營商集采逐步落地，相關(guān)硬件產(chǎn)業(yè)鏈以及5G應(yīng)用領(lǐng)域有望逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，季度業(yè)績有望持續(xù)改善、估值快速消化。

　　該機(jī)構(gòu)維持板塊后續(xù)震蕩向上的判斷，長期看好有業(yè)績支撐和低估值的優(yōu)質(zhì)5G標(biāo)的，結(jié)合各板塊、各公司的估值與成長匹配情況，推薦關(guān)注5G相關(guān)設(shè)備器件：中興通訊、烽火通信、滬電股份等；5G邊緣生態(tài)：星網(wǎng)銳捷、中國鐵塔等；5G應(yīng)用端：光環(huán)新網(wǎng)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、移為通信等；專網(wǎng)通信：海能達(dá)；軍工通信領(lǐng)域：海格通信、紅相股份。

　　西南證券表示，新的代際升級，總量提升趨勢不變，預(yù)計2020-2021年將是5G投資絕對值和增速第一高峰，尤其是無線側(cè)，推薦主設(shè)備、運(yùn)營和鐵塔三大基建領(lǐng)域的中興通訊、烽火通信、中國聯(lián)通、中國鐵塔。

　　國聯(lián)證券認(rèn)為，全球通信市場具有寡頭市場特征，中國通信設(shè)備廠商華為、中興都處在第一梯隊，具備全球競爭優(yōu)勢。通信設(shè)備投資額占到5G資本開支總額的約40%，價值總量大。建議關(guān)注中興通公司業(yè)務(wù)逐步回歸正軌，目前已在全球獲得25個5G商用合同，等待5G起量。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，中信證券分析稱，5G產(chǎn)業(yè)鏈上游為移動通信基礎(chǔ)設(shè)施，主要包括網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃、基站建設(shè)、傳輸網(wǎng)、承載網(wǎng)以及核心網(wǎng)建設(shè)等方面；中游是移動通信運(yùn)營商服務(wù)，主要為三大移動運(yùn)營商；下游是終端及應(yīng)用場景，不再局限于手機(jī)，而是包括汽車、智能家電、工業(yè)設(shè)備等，應(yīng)用場景包括VR/AR、車聯(lián)網(wǎng)、增強(qiáng)移動寬帶、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療等。光模塊會成為5G產(chǎn)業(yè)鏈中的彈性相對較高的細(xì)分領(lǐng)域，5G商用將利好無人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)及智能制造等新興行業(yè)。

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