繼昨日A股再掀抱團(tuán)行情之后，今日(1月13日)滬深兩市早盤震蕩整固，也在意料之中。三大股指高開(kāi)之后，急挫之后出現(xiàn)一波快速拉升，隨后迅速回落，又企穩(wěn)拉升，股指反復(fù)震蕩。從盤面上來(lái)看，A股“醉倒了”，行業(yè)與概念板塊跌多漲少，中字頭股票護(hù)盤，港口航運(yùn)、有色、油氣設(shè)服等板塊表現(xiàn)相對(duì)抗跌。

　　銀河證券指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)常態(tài)，疫情防控加強(qiáng)，目前基本面、政策面、和資金面全部對(duì)A股形成支撐，這預(yù)示著在導(dǎo)向不變的情形下，A股將延續(xù)上漲的趨勢(shì)，看好提前到來(lái)的春季行情，但不可忽視A股持續(xù)上漲帶來(lái)的短期調(diào)整。此外，疫情的短期擾動(dòng)不可忽視，但全球復(fù)蘇趨勢(shì)確定，推薦把握政策帶來(lái)的行業(yè)景氣趨勢(shì)向上的確定性機(jī)會(huì)，掘金行業(yè)景氣度較好，且估值不算太高的優(yōu)質(zhì)公司。

　　在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動(dòng)加劇背景之下，隱藏了可能的投資機(jī)會(huì)，精選部分機(jī)構(gòu)研報(bào)，我們來(lái)一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】港口航運(yùn)

　　興業(yè)證券表示，風(fēng)雨之后見(jiàn)彩虹，交運(yùn)核心資產(chǎn)正是布局時(shí)。展望2021年，疫情扭轉(zhuǎn)+需求改善+供給萎縮將迎來(lái)行業(yè)拐點(diǎn)，β方向重點(diǎn)關(guān)注順周期的航空、機(jī)場(chǎng)、集運(yùn)等子板塊。α方向中期三年以上維度推薦順豐控股、春秋航空、【華夏航空(002928)、股吧】等標(biāo)的，順豐控股在中距、長(zhǎng)距快遞優(yōu)勢(shì)明顯，時(shí)效件邊界擴(kuò)張，成本端持續(xù)改善，有望獨(dú)占高端快遞紅利。運(yùn)力剪刀差+樞紐機(jī)場(chǎng)運(yùn)能集中投放，十四五是春秋航空、華夏航空、吉祥航空等高運(yùn)營(yíng)水平民營(yíng)航企的黃金期。關(guān)注跨境電商、物流地產(chǎn)等相關(guān)供應(yīng)鏈龍頭。

　　　　【主題二】鈷

　　中國(guó)銀河證券提到，在產(chǎn)業(yè)鏈鋰鹽、鈷鹽低庫(kù)存，以及未來(lái)新能源汽車?yán)瓌?dòng)鈷鋰需求大幅增長(zhǎng)的預(yù)期下，電池材料廠商加大年前備貨采購(gòu)補(bǔ)庫(kù)存力度進(jìn)一步加劇了供應(yīng)的緊張。而據(jù) SMM草根調(diào)研，2021年一季度國(guó)內(nèi)新能源汽車熱度不減，國(guó)內(nèi)頭部電池企業(yè) 2021Q1訂單量預(yù)計(jì)將超過(guò) 2020Q4，正極材料廠商排產(chǎn)計(jì)劃已安排至2021年3 月，預(yù)計(jì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游鈷鋰原材料上漲趨勢(shì)將至少延續(xù)至春節(jié)。

　　另外，安信證券表示，預(yù)計(jì)12月及2021年1月鈷原料進(jìn)口量將繼續(xù)減少，一是南非疫情嚴(yán)重，防疫已經(jīng)啟動(dòng)三級(jí)封鎖，原料供應(yīng)的不確定性增大；二是十二月末正值海外圣誕及新年，港口運(yùn)力較低，物流成本上升。近期因物流價(jià)格上漲，鈷原料緊缺，鈷中間品系數(shù)從年初的65%上漲至81%，冶煉廠商成本端壓力增加，支撐鈷鹽價(jià)格。

　　　　【主題三】油氣設(shè)服

　　開(kāi)源證券分析，2021年油價(jià)復(fù)蘇主旋律，布局政策支持、成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模增長(zhǎng)型標(biāo)的。1)民營(yíng)大煉化：景氣底部低成本優(yōu)勢(shì)已驗(yàn)證，油價(jià)復(fù)蘇將受益于庫(kù)存增值，看好政策支持的成長(zhǎng)性龍頭；2)煤頭氣頭制烯烴：非油路線受益油價(jià)上行成本優(yōu)勢(shì)更為凸顯，產(chǎn)能釋放提供成長(zhǎng)空間；3)油氣開(kāi)采：國(guó)家能源保供政策支持且受益油價(jià)上漲帶來(lái)的資本開(kāi)支擴(kuò)大；4)管網(wǎng)改革：“十四五”助力天然氣消費(fèi)升級(jí)，且國(guó)家管網(wǎng)公司行業(yè)受益改革；5)加油站：看好未來(lái)站點(diǎn)布局?jǐn)U張。

　　　　【主題四】消費(fèi)電子

　　安信證券表示，國(guó)產(chǎn)替代依舊是驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體發(fā)展的最大因素。新能源需求驅(qū)動(dòng)，功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方興未艾?？纱┐?AIOT將會(huì)驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子的下一個(gè)黃金十年：從PC-Notebook-手機(jī)的消費(fèi)電子發(fā)展歷程來(lái)看，智能終端的小型化、便攜化、網(wǎng)絡(luò)化是驅(qū)動(dòng)發(fā)展的核心因素?，F(xiàn)在手機(jī)的全球銷量已經(jīng)達(dá)到一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的量級(jí)，未來(lái)數(shù)量的突破點(diǎn)在于非洲等新興市場(chǎng)的發(fā)展，戰(zhàn)場(chǎng)更多聚焦于局部創(chuàng)新帶來(lái)的ASP提升，比如屏下攝像頭/液態(tài)鏡頭等光學(xué)部件創(chuàng)新、提升充電速度或者便利性的快充/無(wú)線充電部件創(chuàng)新、5G/WiFi/藍(lán)牙/UWB等通信部件創(chuàng)新等。從產(chǎn)業(yè)大勢(shì)上面來(lái)看，我們認(rèn)為5G/WiFi/藍(lán)牙/UWB等通信技術(shù)的不斷迭代發(fā)展將會(huì)讓以TWS、智能手表、VR/AR、智能家居為代表的可穿戴/AIOT產(chǎn)品的創(chuàng)新性和實(shí)用性越來(lái)越高，成為驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子發(fā)展的下一個(gè)黃金十年的核心產(chǎn)品形態(tài)。