今日(6月25日)滬深兩市小幅高開(kāi)之后，滬指在券商股拉升的帶動(dòng)下震蕩走高午后股指繼續(xù)上行，滬指重返3600點(diǎn)，而創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)更為強(qiáng)勢(shì)。正如和信投顧所述，技術(shù)上指數(shù)完成突破，不僅攻破了整數(shù)關(guān)口，同時(shí)直接切入前期平臺(tái)震蕩中間位置，這種強(qiáng)勢(shì)的扭轉(zhuǎn)，后期持續(xù)的概率較大，行情有望節(jié)節(jié)攀升。

　　與此同時(shí)，源達(dá)表示，放眼7月份，行情也不至于太差，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)逐漸開(kāi)始炒中報(bào)行情。從數(shù)據(jù)情況來(lái)看，公布中報(bào)預(yù)告的已經(jīng)近千家公司，三分之二業(yè)績(jī)預(yù)增，DDM模型看業(yè)績(jī)市場(chǎng)整體業(yè)績(jī)不用擔(dān)心。宏觀層面來(lái)看，預(yù)計(jì)7月份也不會(huì)大幅收縮流動(dòng)性，會(huì)繼續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。所以，7月上旬指數(shù)回壓后仍可以做多，在控制好倉(cāng)位的背景下抓主線，疊加中報(bào)行情，具體還是關(guān)注軍工、半導(dǎo)體、新能源，回歸產(chǎn)業(yè)鏈自身的機(jī)會(huì)。

　　板塊方面：

　　一、鋼鐵

　　　　華安證券指出，制造業(yè)需求復(fù)蘇疊加碳達(dá)峰、碳中和背景，鋼鐵行業(yè)盈利邏輯得以重構(gòu)，鋼企在周期輪動(dòng)中進(jìn)一步受益，我們長(zhǎng)期仍然看好特鋼概念。傳統(tǒng)領(lǐng)域龍頭+熱門(mén)新興業(yè)務(wù)的高成長(zhǎng)性標(biāo)的更受市場(chǎng)青睞，建議重點(diǎn)關(guān)注高溫合金領(lǐng)域龍頭、中國(guó)特殊鋼搖籃企業(yè)：撫順特鋼；以及不銹鋼棒線材及云母提鋰龍頭：【永興材料(002756)、股吧】。

　　東吳證券表示，中長(zhǎng)期依然看好鋼鐵，短期關(guān)注中報(bào)行情。在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產(chǎn)量大概率帶來(lái)行業(yè)供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻(xiàn)成本紅利，鋼鐵股中期將迎來(lái)一波業(yè)績(jī)、估值雙升的板塊性機(jī)會(huì)。建議三條主線選股：1)需求較為確定的制造業(yè)上游板材；2)對(duì)流動(dòng)性敏感的上游資源品；3)高彈性的優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)材。短期重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)行情，推薦【華菱鋼鐵(000932)、股吧】、重慶鋼鐵、新鋼股份和寶鋼股份；建議關(guān)注馬鋼股份、山東鋼鐵、本鋼板材、酒鋼宏興、八一鋼鐵、鞍鋼股份等。

　　二、煤炭

　　　　華金證券表示，受事故頻發(fā)和七一臨近，產(chǎn)地安全檢查頻繁，坑口資源緊張，價(jià)格上行；下游接受度略差，電廠大規(guī)模招標(biāo)進(jìn)口煤，但價(jià)格優(yōu)勢(shì)不明顯，預(yù)計(jì)港口煤價(jià)將跟隨坑口價(jià)格上行。

　　華金證券進(jìn)一步分析，山西開(kāi)展安全督查，焦煤供給繼續(xù)收緊，下游采購(gòu)困難，被動(dòng)去庫(kù)；蒙古受疫情影響部分關(guān)口關(guān)閉，資源較少，加劇資源緊張；受環(huán)保政策以及原料不足影響，部分焦企主動(dòng)或被動(dòng)限產(chǎn)減產(chǎn)，部分焦企提價(jià)120元/噸，鋼廠采購(gòu)積極，預(yù)計(jì)焦價(jià)短期偏強(qiáng)。在需求相對(duì)較強(qiáng)的背景下，供給擾動(dòng)再次成為影響價(jià)格的主要變量。在礦難頻繁和建黨周年臨近的情況下，預(yù)計(jì)煤炭?jī)r(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

　　華西證券提到，在動(dòng)力煤迎旺季，鋼鐵季節(jié)性淡季將來(lái)臨的情況下，動(dòng)力煤和焦鋼產(chǎn)業(yè)的價(jià)格或?qū)⒎只覀兛春么饲皾q幅較少的動(dòng)力煤龍頭煤企的韌性，以及供給端收縮邏輯穩(wěn)定且持續(xù)的焦煤龍頭。煤炭開(kāi)采概念上市公司的二季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將量?jī)r(jià)齊升、同比大增，推薦動(dòng)力煤龍頭陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、露天煤業(yè)，焦煤區(qū)域龍頭盤(pán)江股份，受益標(biāo)的【山煤國(guó)際(600546)、股吧】、潞安環(huán)能、中煤能源等。

　　信達(dá)證券指出，當(dāng)前正處在煤炭經(jīng)濟(jì)新一輪周期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振，現(xiàn)階段配置煤炭開(kāi)采概念正當(dāng)時(shí)。全面看多煤炭開(kāi)采概念，繼續(xù)推薦關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇，重點(diǎn)推薦三條投資主線。

　　一張圖匯總：