上海證券交易所

　　上證公函【2020】0182 號(hào)

　　關(guān)于對(duì)【上海鳳凰(600679)、股吧】企業(yè)(集團(tuán))股份有限公司重

　　大資產(chǎn)重組預(yù)案信息披露的問(wèn)詢函

　　上海鳳凰企業(yè)(集團(tuán))股份有限公司：

　　經(jīng)審閱你公司提交的重大資產(chǎn)重組預(yù)案(以下簡(jiǎn)稱預(yù)案)，現(xiàn)有如下問(wèn)題需要你公司作進(jìn)一步說(shuō)明和解釋：

　　1。預(yù)案顯示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買天津愛(ài)賽克車業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱愛(ài)賽克車業(yè))100%股份、支付現(xiàn)金購(gòu)買天津天任車料有限公司(以下簡(jiǎn)稱天津天任)100%股份、發(fā)行股份購(gòu)買上海鳳凰自行車有限公司(以下簡(jiǎn)稱鳳凰自行車)49%股份，3 家公司均屬于自行車行業(yè)。同時(shí)，預(yù)案顯示，自行車整車行業(yè)為充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，2018 年以來(lái)，隨著共享單車熱度降低，生產(chǎn)需求顯著降低。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合自行車行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)、公司業(yè)務(wù)開(kāi)展及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等，分析說(shuō)明本次交易的原因及合理性，并充分提示可能存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；(2)補(bǔ)充說(shuō)明后續(xù)整合及相應(yīng)的內(nèi)部控制措施。

　　2。預(yù)案顯示，鳳凰自行車為公司控股子公司，公司目前持有其51%股份，本次交易完成后，公司將直接持有鳳凰自行車 100%股權(quán)。

　　鳳凰自行車 2017 年、2018 年、2019 年 1—9 月分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3668.07 萬(wàn)元、-1367.62 萬(wàn)元、1720.48 萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。請(qǐng)公司：(1)分析說(shuō)明鳳凰自行車報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的原因；(2)補(bǔ)充披露參與鳳凰自行車的經(jīng)營(yíng)決策情況，并結(jié)合其報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排等，說(shuō)明此次擬購(gòu)買其少數(shù)股權(quán)的主要考慮。

　　3。預(yù)案顯示，愛(ài)賽克車業(yè)主要從事自行車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其主要依托天津的生產(chǎn)基地，將自行車整車銷往日本，是日本中高端自行車領(lǐng)域重要的整車供應(yīng)商。

　　愛(ài)賽克建立了成熟的技術(shù)研發(fā)體系，擁有多項(xiàng)專利技術(shù)，可以根據(jù)市場(chǎng)和客戶的需求快速提供批量化或個(gè)性化的產(chǎn)品。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)愛(ài)賽克車業(yè)持有的專利技術(shù)及報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入情況，包括但不限于研發(fā)人員人數(shù)、知識(shí)結(jié)構(gòu)、受教育程度、費(fèi)用化及資本化金額與占比、研發(fā)投入占收入比重等；(2)愛(ài)賽克車業(yè)主要產(chǎn)品情況，包括但不限于車型、價(jià)格、毛利率、主要客戶等，并結(jié)合同行業(yè)發(fā)展情況，說(shuō)明其主要產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力水平；(3)結(jié)合公司自身自行車業(yè)務(wù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，說(shuō)明愛(ài)賽克車業(yè)與公司在業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品、毛利率、客戶、渠道等方面的差異，并結(jié)合前述事項(xiàng)說(shuō)明愛(ài)賽克車業(yè)與公司現(xiàn)有自行車業(yè)務(wù)是否存在協(xié)同效應(yīng)，本次交易是否有利于增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　4。預(yù)案顯示，愛(ài)賽克車業(yè) 2018 年、2019 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.37 億元、4.75 億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 2543.58 萬(wàn)元、4290.14 萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 11175.79 萬(wàn)元、5915.71 萬(wàn)元。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合愛(ài)賽克車業(yè)報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況，主要產(chǎn)品收入、費(fèi)用的具體構(gòu)成情況，行業(yè)發(fā)展情況等，說(shuō)明愛(ài)賽克車業(yè)2019年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的具體原因，并進(jìn)一步說(shuō)明相關(guān)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否具有可持續(xù)性；(2)結(jié)合愛(ài)賽克車業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的具體構(gòu)成、收入結(jié)算政策變化等，分析說(shuō)明2019年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅下降的原因。

　　5。預(yù)案顯示，愛(ài)賽克車業(yè) 2018 年的資產(chǎn)負(fù)債率為 59.27%，而公司 2018 年的資產(chǎn)負(fù)債率僅為 20.40%。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合愛(ài)賽克車業(yè)的業(yè)務(wù)模式及其報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債的主要構(gòu)成、財(cái)務(wù)費(fèi)用等，說(shuō)明其資產(chǎn)負(fù)債率較高的原因，是否與同行業(yè)公司相一致；(2)結(jié)合目前的現(xiàn)金流量狀況、可利用的融資渠道及授信額度及或有負(fù)債(如擔(dān)保、訴訟、承諾)等情況，分析說(shuō)明本次交易對(duì)上市公司財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的影響。

　　6。預(yù)案顯示，天津天任不從事具體的生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)，收入來(lái)源主要為土地、廠房的租賃收入。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)天津天任旗下土地、廠房的賬面價(jià)值及實(shí)際使用情況，包括但不限于租賃情況、可使用年限等；(2)結(jié)合天津天任的設(shè)立目的、不從事具體生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的情況，分析說(shuō)明公司本次擬收購(gòu)其 100%股權(quán)的原因及主要考慮。

　　7。預(yù)案顯示，天津天任 2018 年、2019 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1913.00 萬(wàn)元、1537.85 萬(wàn)元；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 237.40 萬(wàn)元、35.26萬(wàn)元；分別實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 689.64 萬(wàn)元、2417.29 萬(wàn)元。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合天津天任實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及租賃收入、費(fèi)用的明細(xì)狀況等，說(shuō)明其2019年凈利潤(rùn)降幅與營(yíng)業(yè)收入不匹配的原因；(2)結(jié)合前述情況及天津天任經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的具體構(gòu)成情況等，說(shuō)明在2019年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比下滑的情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~增幅較大的原因。

　　8。前期公告顯示，公司子公司鳳凰自行車2018年4月與本次交易對(duì)方富士達(dá)科技的控股股東天津富士達(dá)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱天津富士達(dá))、美樂(lè)投資共同出資成立富鳳(天津)自行車有限公司(以下簡(jiǎn)稱天津富鳳)，其中鳳凰自行車出資1140.00萬(wàn)元，持股30%；天津富士達(dá)出資1900.00萬(wàn)元，持股50%；江蘇美樂(lè)出資760.00萬(wàn)元，持股20%。公司表示，天津富鳳的設(shè)立將有效增強(qiáng)公司中高端自行車產(chǎn)品的生產(chǎn)制造能力，滿足公司未來(lái)對(duì)山地車、高端城市車等中高端產(chǎn)品的訂單需求。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合天津富鳳的產(chǎn)品定位、自成立以來(lái)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況等，說(shuō)明其與愛(ài)賽克車業(yè)在產(chǎn)品定位的異同點(diǎn)，包括但不限于主要車型、客戶、渠道、毛利率等；(2)結(jié)合上述情況，分析說(shuō)明天津富鳳與愛(ài)賽克車業(yè)是否存在可能產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)的情形，公司與交易對(duì)方之間是否存在就標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的其他協(xié)議或安排。

　　9。根據(jù)媒體報(bào)道，愛(ài)賽克車業(yè)曾兩次受到天津市濱海新區(qū)環(huán)境保護(hù)局的罰款處罰；天津天任也曾因涉嫌排放大氣污染物超標(biāo)及將危險(xiǎn)廢物混入非危險(xiǎn)廢物中貯存，遭受天津市環(huán)境保護(hù)局的處罰。請(qǐng)公司結(jié)合上述媒體報(bào)道，核實(shí)說(shuō)明上述兩家標(biāo)的公司所涉環(huán)保違規(guī)事項(xiàng)及后續(xù)消除情況，并說(shuō)明標(biāo)的公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排是否符合相關(guān)環(huán)保規(guī)定，是否存在可能影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的違規(guī)情形。

　　10。預(yù)案顯示，愛(ài)賽克車業(yè)持股 63%的股東富士達(dá)科技承諾獲得的股份自新增股份上市之日起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓，后續(xù)根據(jù)業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況分三期逐步解鎖，而持股21%的股東宋學(xué)昌、持股16%的股東竇佩珍承諾獲得的股份自新增股份上市之日至業(yè)績(jī)承諾期結(jié)束前不得轉(zhuǎn)讓，后續(xù)根據(jù)業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況分三期逐步解鎖。請(qǐng)公司：

　　(1)補(bǔ)充說(shuō)明天津富士達(dá)、宋學(xué)昌、竇佩珍之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他協(xié)議安排；(2)結(jié)合上述情況，分析說(shuō)明設(shè)置差異化鎖定期安排的原因及主要考慮，并說(shuō)明鎖定期安排是否符合《重組辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　以上請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)。

　　請(qǐng)你公司在收到本問(wèn)詢函后立即披露，并在 5 個(gè)交易日內(nèi)，針對(duì)上述問(wèn)題書面回復(fù)我部，并對(duì)重大資產(chǎn)重組預(yù)案作相應(yīng)修改。

　　上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部

　　二〇二〇年二月十日

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