2014-12-16 銀河證券-晨會紀(jì)要 2014-12-16 &  & 類別：券商晨報 & 機(jī)構(gòu)：銀河證券 & 研究員：--

建材：全國水泥市場仍呈下行趨勢。重點(diǎn)關(guān)注：一路（新絲綢之路）一帶（長江經(jīng)濟(jì)帶）一化（京津冀一體化）戰(zhàn)略實(shí)施推進(jìn)的范圍與深度。繼續(xù)推薦中材國際、天山股份、青松建化、寧夏建材、祁連山、海螺水泥、巢東股份、江西水泥、四川雙馬、華新水泥、冀東水泥、金隅股份。

計(jì)算機(jī)：昨日互聯(lián)網(wǎng)金融和移動醫(yī)療板塊領(lǐng)漲，我們認(rèn)為主要是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)趨勢確認(rèn)和板塊輪動。繼續(xù)看好板塊表現(xiàn)，建議優(yōu)選泛互聯(lián)網(wǎng)化（尤其是企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療）、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融it以及自主可控國企改革三大板塊，兼顧潛在并購機(jī)遇。大市值，重點(diǎn)推薦航天信息、用友軟件、金證股份；中小市值，重點(diǎn)推薦長亮科技、捷順科技、佳都科技等。

電子：持續(xù)推薦蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的信維通信、cnc產(chǎn)能投放和布局超精密連接器的長盈精密、布局汽車中控屏的長信科技和擁抱互聯(lián)網(wǎng)的海康威視一、市場簡評股指低開震蕩走高。周一a股市場低開后逐步震蕩走高，上證綜指收于2953.42點(diǎn)，上漲0.52%，深成指上漲0.4%，滬深300漲0.75%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲2.09%，中小板指數(shù)漲1.79%。行業(yè)方面，建筑繼續(xù)發(fā)揮龍頭作用，大漲6.7%，計(jì)算機(jī)漲幅也達(dá)到4.11%，非銀行金融、餐飲旅游、醫(yī)藥、電力設(shè)備等比較靠前，銀行、房地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、有色等位于跌幅榜前列。主題方面，智慧醫(yī)療、醫(yī)藥電商、移動支付、第三方支付、體育、互聯(lián)網(wǎng)金融等較為活躍。兩市成交接近7000億元，58只非st股漲停，表明市場情緒并沒有受到國際市場以及國內(nèi)兩融檢查等不利因素的影響，保持了較高的活躍度。

經(jīng)濟(jì)基本面和兩融檢查加劇震蕩，改革催生投資熱點(diǎn)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)較為低迷，基本面不甚樂觀，融資融券余額接近1萬億，增速可能會放緩，預(yù)計(jì)市場震蕩將加劇，但是從中期看居民資產(chǎn)配置方向轉(zhuǎn)移的趨勢沒有結(jié)束。中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開后，改革加力將催生市場熱點(diǎn)，包括土改、自貿(mào)區(qū)、一路一帶、京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶、高鐵、環(huán)保、休閑產(chǎn)業(yè)、新三板等。

12月組合累計(jì)上漲9.11%。周一月度組合小幅上漲0.27%，中材國際漲10%，廣發(fā)證券漲4.5%，華夏幸福、萬科跌幅略大。組合月度累計(jì)上漲9.11%，落后于滬深300指數(shù)5.43個百分點(diǎn)。月度組合：浦發(fā)銀行、平安銀行、廣發(fā)證券、萬科a、華夏幸福、東方航空、中材國際、佳都科技、科華恒盛、海特高新。

（分析師：秦曉斌）二、今日熱點(diǎn)計(jì)算機(jī)：優(yōu)選泛互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融it以及自主可控國企改革三大板塊展望2015年，是互聯(lián)網(wǎng)模式從消費(fèi)級向企業(yè)級延伸的一年，計(jì)算機(jī)行業(yè)內(nèi)大市值白馬股面臨價值重估，以用友軟件、航天信息、東華軟件為代表的老牌軟件產(chǎn)品提供及系統(tǒng)集成服務(wù)商，深耕行業(yè)信息化多年，積累了非常多的企業(yè)級客戶，在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代其客戶價值正在面臨重構(gòu)與再挖掘。從行業(yè)基本面來看，在產(chǎn)業(yè)升級、萬物互聯(lián)大背景下，計(jì)算機(jī)行業(yè)許多公司正從軟件工具與應(yīng)用服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型為平臺入口、服務(wù)運(yùn)營商，依靠行業(yè)化應(yīng)用深耕形成的壁壘，進(jìn)而提升估值的邏輯依然不變。在國產(chǎn)化替代、商業(yè)模式升級、并購預(yù)期等多重驅(qū)動下，行業(yè)趨勢依然向好。我們建議優(yōu)選泛互聯(lián)網(wǎng)化、金融信息化和自主可控三大板塊，兼顧潛在并購機(jī)遇。

大市值公司，我們重點(diǎn)推薦航天信息、用友軟件、金證股份、四維圖新、浪潮信息、太極股份等公司；中小市值公司，我們重點(diǎn)推薦長亮科技、捷順科技、佳都科技、飛利信、東方國信等公司。