今天國(guó)慶節(jié)后第一個(gè)工作日，這七天的國(guó)慶節(jié)，東北的疫情逐步得到了控制。國(guó)際的油價(jià)就像是坐著火箭似的不斷的躥升。在大家祥和安康的度過(guò)國(guó)慶假期時(shí)，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)卻出現(xiàn)了大幅震蕩。國(guó)內(nèi)各地豆粕現(xiàn)貨價(jià)格普遍的下跌超過(guò)100元/噸，各地貿(mào)易商猶豫擔(dān)憂節(jié)后開盤價(jià)格，紛紛開始降價(jià)拋售手中的庫(kù)存。不是說(shuō)限電限產(chǎn)了么？不是說(shuō)油廠出貨壓車么？不是說(shuō)現(xiàn)在存欄量還是很高么？九十月份國(guó)內(nèi)大豆到港量這么少，怎么豆粕現(xiàn)貨價(jià)格突然就出現(xiàn)這么大的變化呢？下面我們就來(lái)聊聊現(xiàn)在國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)發(fā)生以及面臨的情況。 　　首先也是最重要的一個(gè)事情就是國(guó)慶節(jié)前美國(guó)農(nóng)業(yè)部的庫(kù)存報(bào)告。截止到9月1日當(dāng)季庫(kù)存：美國(guó)大豆2.56億蒲，前期預(yù)期1.74億蒲，去年同期為9.09億蒲。產(chǎn)量：美國(guó)大豆42.16億蒲，前期預(yù)期41.36億蒲，之前美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)為41.35億蒲。另外10月5日消息：美國(guó)農(nóng)業(yè)部盤后發(fā)布的全國(guó)作物進(jìn)展周報(bào)顯示，美國(guó)大豆收獲推進(jìn)了18個(gè)百分點(diǎn)，優(yōu)良率維持不變。在占到全國(guó)大豆播種面積96%的18個(gè)州，截至10月3日(周日)，美國(guó)大豆落葉率為86%，上周75%，去年同期83%，五年均值80%。大豆收獲完成34%，一周前16%，去年同期35%，五年同期均值26%。其中伊利諾伊州收獲32%(上周10%)，印第安納28%(上周13%)，衣阿華40%(上周18%)。大豆優(yōu)良率為58%，和一周前持平，去年同期64%。其中評(píng)級(jí)優(yōu)的比例為12%，良46%，一般28%，差10%，劣4%；前一周是優(yōu)11%，良47%，一般28%，差10%，劣4%。報(bào)告整體利空數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于前期預(yù)期，而且收獲進(jìn)度較快，單產(chǎn)預(yù)期有望改善，直接導(dǎo)致CBOT美豆價(jià)格出現(xiàn)了大幅的跳水。今天晚上美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口報(bào)告即將出臺(tái)，這份報(bào)告將會(huì)顯示，截至2021年9月30日的一周的美國(guó)大豆出口量。目前市場(chǎng)預(yù)估的數(shù)量為70-120萬(wàn)噸，而上周美國(guó)大豆的凈銷量為1093900噸。目前預(yù)估此報(bào)告偏中性，對(duì)市場(chǎng)影響效應(yīng)不大。CBOT美豆價(jià)格的大幅下跌，成了壓垮國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)的最后一根稻草。前期不斷攀升的基差終于開始松動(dòng)，貿(mào)易商心態(tài)出現(xiàn)大幅變化，開始踩踏似的出貨，直接導(dǎo)致豆粕現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌。 　　目前到港大豆數(shù)量仍處于較低的數(shù)量，受到限電及缺豆的影響，油廠開機(jī)率并不高，直接導(dǎo)致壓榨量大幅下滑，且油廠豆粕庫(kù)存經(jīng)過(guò)前期的銷售出貨，也處于相對(duì)較低的位置。華北及東北豆粕供應(yīng)非常吃緊。大量貿(mào)易商選擇向山東及華東的油廠采購(gòu)豆粕。雖然雙節(jié)過(guò)后，下游備貨基本結(jié)束，養(yǎng)殖端及飼料廠對(duì)于采購(gòu)的熱情開始回落，但市場(chǎng)中未執(zhí)行合同數(shù)量較大，養(yǎng)殖端的存欄并未出現(xiàn)大規(guī)模的滑坡飼料需求仍在，國(guó)內(nèi)豆粕面臨的基本面并沒(méi)有達(dá)到世界末日的地步。只不過(guò)在豆粕基差經(jīng)過(guò)了連續(xù)上漲之后，貿(mào)易商的神經(jīng)繃的過(guò)緊了，一個(gè)較大的利空消息，直接導(dǎo)致貿(mào)易商恐慌性的心態(tài)上升到了頂點(diǎn)。導(dǎo)致出現(xiàn)了豆粕現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了大幅下跌。 　　理性的來(lái)看，生豬價(jià)格在在國(guó)家不斷調(diào)控以及積極收儲(chǔ)的情況下，仍未出現(xiàn)大規(guī)模的回升。下游養(yǎng)殖端積極性開始回落，補(bǔ)欄逐步減少，生豬養(yǎng)殖開始踩剎車。未來(lái)存欄有逐步降低的跡象，但這種下滑是需要過(guò)程的，所以豆粕的需求并不是馬上就會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模減少。不過(guò)進(jìn)入到十月份之后，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格或現(xiàn)頭部。且近期國(guó)內(nèi)部分地區(qū)新季玉米受降雨影響質(zhì)量下降，導(dǎo)致飼料廠及養(yǎng)殖場(chǎng)對(duì)于小麥的使用開始增加，也造成了豆粕的需求出現(xiàn)了一定的下滑。我們認(rèn)為豆粕價(jià)格的回落是應(yīng)該的，也是必須的。但不應(yīng)該是暴利的，而應(yīng)該是和緩的。