11月11日今日鈦白粉概念表現(xiàn)吸睛，板塊內(nèi)除坤彩科技(603826,股吧)外全線飄紅。截至發(fā)稿，板塊整體漲4.23%?；菰柒仒I(yè)漲逾12.78%，金浦鈦業(yè)(000545,股吧)10%漲停，【龍蟒佰利(002601)、股吧】(002601,股吧)漲近7%，其余個股也紛紛跟漲。

　　據(jù)公開資料，金浦鈦業(yè)是國內(nèi)較大的硫酸法鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)之一，主營產(chǎn)品包括金紅石型鈦白粉和銳鈦型鈦白粉，其中南京鈦白主要生產(chǎn)金紅石型鈦白粉，徐州鈦白兼顧金紅石型鈦白粉和銳鈦型鈦白粉生產(chǎn)。

　　今年上半年，由于海外疫情暴發(fā)，國內(nèi)外需求減少，鈦白粉行業(yè)短期遇冷。但下半年以來，國內(nèi)市場需求回暖，鈦白粉現(xiàn)貨價格已多次掀起漲價潮。

　　據(jù)，11月10日鈦白粉商品指數(shù)為75.17，較前一日上升了2.37點(diǎn)，較周期內(nèi)（2011-09-01至今）最高點(diǎn)100.00點(diǎn)（2011-09-04）下降了24.83%，較2015年12月29日最低點(diǎn)51.68點(diǎn)上漲了45.45%。

　　據(jù)卓創(chuàng)資鈦白粉的持續(xù)拉漲有很大一部分原因來自成本面如鈦精礦價格的支撐，而鈦白粉再次拉漲可能會刺激上游鈦精礦為追逐下游利潤再次漲價，作為上下游，鈦精礦與鈦白粉的價值傳導(dǎo)是雙向的，且國內(nèi)市場的特點(diǎn)決定了鈦精礦的定價話語權(quán)更強(qiáng)，后市需要持續(xù)關(guān)注原材料的價格動向。

　　數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊

　　在此背景下，鈦白粉企業(yè)三季報的業(yè)績表現(xiàn)卻“兩極分化”。

　　其中，龍蟒佰利、攀鋼釩鈦(000629,股吧)第三季度凈利潤分別為19.5億元、1.90億元，同比分別減少5.62%、86.52%；中核鈦白(002145,股吧)、安納達(dá)(002136,股吧)第三季度凈利潤分別為3.56億元、5104.59萬元，同比分別增長8.29%、29.34%。而金浦鈦業(yè)第三季度凈利潤虧損5348萬元，較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧。

　　龍蟒佰利稱，雖然凈利潤同比有所下滑，但并不明顯。下滑的原因主要是疫情期間成本有所增加。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，鈦白粉行業(yè)早已回暖，下半年以來鈦白粉價格持續(xù)上漲，至今上漲趨勢明顯。長期來看，未來行業(yè)需求會持續(xù)加大。

　　國金證券楊翼滎在11月7日研報指出，原料端鈦礦大廠陸續(xù)開始檢修導(dǎo)致鈦礦供應(yīng)減少價格日益高漲，供給端鈦白粉旺季過后企業(yè)庫存普遍偏低，鈦白粉行業(yè)現(xiàn)貨緊缺。

　　由于目前鈦白粉價格持續(xù)上漲，下游廠家成本壓力大，預(yù)計短期鈦白粉實(shí)際成交價格上漲情況主要取決于下游客戶接受程度，預(yù)計鈦白粉價格繼續(xù)上漲。

　　配置上，東興證券張明燁推薦產(chǎn)能規(guī)模亞洲第一、全球第三以及配套最全、成本最低的全球性龍頭龍蟒佰利，公司不僅具備強(qiáng)價格彈性、受益于行業(yè)景氣復(fù)蘇，同時憑借氯化法技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)張，長期看好公司。

　　建議關(guān)注擬在新疆投資100億建設(shè)年產(chǎn)200萬噸富鈦料項(xiàng)目的國內(nèi)鈦白粉第二龍頭中核鈦白，以及鈦精礦產(chǎn)能規(guī)模國內(nèi)第三的【安寧股份(002978)、股吧】。