7月9日，國內(nèi)商品期市收盤漲跌互現(xiàn)。漲幅方面，棕櫚油、紙漿漲超3%，其中紙漿主力合約創(chuàng)一個月新高；滬鎳、塑料、動力煤、生豬、豆油、尿素漲超2%；甲醇、PVC漲近2%。跌幅方面，鐵礦跌超3%；焦炭、LPG、白糖、焦煤、雞蛋跌超1%。

　　消息快訊

　　1、國家統(tǒng)計局：6月份，食品煙酒類價格環(huán)比下降1.4%，影響CPI下降約0.39個百分點。食品中，畜肉類價格下降7.6%，影響CPI下降約0.27個百分點，其中豬肉價格下降13.6%，影響CPI下降約0.22個百分點；鮮果價格下降4.5%，影響CPI下降約0.08個百分點；鮮菜價格下降2.3%，影響CPI下降約0.04個百分點。

　　2、據(jù)SMM了解，近日部分內(nèi)蒙古蒙西地區(qū)鋁企業(yè)應對夏季用電高峰，本著優(yōu)先保障居民用電原則，開展錯峰生產(chǎn)措施，即白天高峰時段降低用電負荷，減少產(chǎn)出，夜間恢復負荷提高產(chǎn)出，廠家向SMM反饋，當前措施暫未對鋁水日均產(chǎn)量產(chǎn)生明顯抑制，生產(chǎn)相對平穩(wěn)。

　　3、我的有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月8日，中國市場電解銅現(xiàn)貨庫存21.71萬噸，較上周四降1.23萬噸，較本周一降0.72萬噸，市場去庫趨勢延續(xù)；其中上海市場10.02萬噸，較上周四降0.53萬噸，較本周一降0.21萬噸；廣東市場8.68萬噸，較上周四降0.5萬噸，較本周一降0.29萬噸；江蘇庫存1.68萬噸，較上周四降0.19萬噸，較本周一降0.09萬噸。

　　4、印尼貿(mào)易部周五公布的官方數(shù)據(jù)顯示，6月印尼精煉錫出口量為5622.81噸，較上月的5359.7噸出口增長了4.9%。

　　重點品種分析

　　鐵礦

　　截至今日收盤，黑色系走勢分化，原料端普遍下跌，其中鐵礦收跌3.73%領跌黑色。

　　對于鐵礦大幅下挫的原因，市場普遍認為因近期粗鋼壓產(chǎn)預期逐漸升溫所致。近日，多省要求省內(nèi)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量不能超過去年，部分省份細則已經(jīng)出臺。在此形勢下，鋼廠主動檢修減產(chǎn)增多，后期隨著粗鋼壓產(chǎn)的不斷發(fā)酵，對鐵礦等原材料將形成長期的利空。

　　另一方面，當前鋼廠利潤偏弱，鐵水產(chǎn)量在短暫回升后逐漸回落，鋼材產(chǎn)量也逐漸回落。據(jù)統(tǒng)計，全國鋼材總產(chǎn)量本周續(xù)降10.62萬噸或1%至1049.19萬噸，刷新3個半月低位。鋼廠產(chǎn)量回落導致原材料采購積極性差，現(xiàn)貨成交也多集中在貿(mào)易商間的投機需求。整體來看，當前鐵礦需求較弱。

　　供應方面，由于泊位檢修和BHP和FMG財年末沖量結(jié)束，澳巴發(fā)運量有所下降。但當前鐵礦庫存仍有增加趨勢。Mysteel最新數(shù)據(jù)顯示，截至今日全國45港進口鐵礦庫存12457.6，環(huán)比增222.74；日均疏港量285.43增27.2。

　　光大期貨認為，目前在壓縮粗鋼產(chǎn)量的影響下，部分地區(qū)鋼廠自主檢修增多，市場交投情緒較差，對后續(xù)鐵礦石需求預期減弱，短期鐵礦石延續(xù)震蕩偏弱走勢。

　　滬鎳

　　截至今日收盤，滬鎳主力合約上漲2.61%，盤中一度漲近3%，創(chuàng)四個月來新高。

　　消息方面，俄鎳于8月開始征收15%出口關稅對鎳價形成較大的支撐，由于精煉鎳上游較為壟斷，成本抬升的部分預計轉(zhuǎn)嫁至國內(nèi)企業(yè)承擔。

　　基本面來看，當前印尼疫情不容樂觀，疫情影響下印尼各園區(qū)鎳鐵項目投產(chǎn)進度也有不同程度的延期，引發(fā)市場對供給擾動的擔憂。

　　需求方面，當前鎳下游需求表現(xiàn)良好，不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，不銹鋼價格也不斷創(chuàng)下新高，聯(lián)動支撐有所增長。另一方面，新能源電池需求火爆，硫酸鎳價格持續(xù)攀升，供不應求。據(jù)了解，現(xiàn)階段硫酸鎳原料處于結(jié)構(gòu)性短缺狀態(tài)，雖然印尼地區(qū)MHP開始出貨，但依舊供不應求，再生鎳供應量又難有大幅提升，且短期內(nèi)高冰鎳難有企業(yè)可大量使用，所以依舊需鎳豆/鎳粉彌補原料缺口。

　　東海期貨分析稱，雖然鎳遠期預期供應過剩，但是短期供應端受限，需求端有支撐，同時國內(nèi)庫存極低水平，基本面依然較強，因此預計鎳價仍偏強運行。

　　紙漿

　　廣發(fā)期貨分析稱，當前紙漿市場呈現(xiàn)逼空態(tài)勢。紙漿期現(xiàn)背離明顯，供給端和需求端均無強勁的利多因素?？梢猿醋鞯木褪墙酉聛?月底的旺季預期以及當前人民幣匯率的疲軟。智利Arauco 集團7月最新報價繼續(xù)走弱，外盤報價下跌趨勢越發(fā)顯現(xiàn)，成本端對漿價的支撐明顯不足。成本費用方面，近期加拿大美金報價850美元/噸附近，加上港雜費150元/噸，完稅成本在6350元/噸，進口成本在6500元/噸左右，而俄針等其他外盤面價雖然比較高，進口商實際成交價一般便宜幾十美金一噸，所以整體當前現(xiàn)貨價格6300元/噸之內(nèi)也就可以看做外盤美金報價的人民幣價格。而且需求淡季，成品紙價格繼續(xù)下探，多數(shù)紙廠采取減產(chǎn)保價策略，需求對漿價支撐有限。雖然市場對于8月底的小旺季有較好預期，但在長周期看空的背景下，仍推薦尋找機會做空。今日紙漿大幅上漲，或?qū)⒋蜷_套利盤，吸引套利商入市，建議空單減持，關注匯率走向。

　　重點事件關注

　　1、19:30 歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要

　　2、20:30 加拿大6月就業(yè)人數(shù)

　　3、22:00 美國5月批發(fā)銷售月率

　　4、待定 G20財長和央行行長會議舉行

　　5、次日01:00 美國至7月9日當周石油鉆井總數(shù)