財聯(lián)社（深圳，記者 周曉雅）7月9日，證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司子公司管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《子公司辦法》），并向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2021年8月8日，將根據(jù)公開征求意見情況，進一步加以完善并履行相關(guān)程序后發(fā)布實施。

　　行業(yè)發(fā)展與有效監(jiān)管、風險防范不相適應

　　證監(jiān)會表示，近年來，期貨公司及其風險管理子公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為中小微企業(yè)提供了便捷、高效的風險管理服務，在服務實體經(jīng)濟方面發(fā)揮了積極作用，為規(guī)范期貨公司設(shè)立、管理子公司行為，加強對子公司的監(jiān)督管理，促進子公司規(guī)范運作，根據(jù)《公司法》《期貨交易管理條例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會起草了《子公司辦法》

　　據(jù)《子公司辦法》起草說明顯示，近年來，期貨公司通過設(shè)立風險管理、資產(chǎn)管理、境外等子公司方式，既促進自身發(fā)展，也有效服務了實體經(jīng)濟。但隨著期貨公司子公司在機構(gòu)設(shè)置和業(yè)務開展方面快速發(fā)展，行業(yè)發(fā)展與有效監(jiān)管、風險防范等不相適應的問題越來越突出。具體問題如下：

　　一是缺少對境外子公司全面、系統(tǒng)規(guī)范，難以實現(xiàn)對境外子公司的有效管控。

　　二是部分子公司業(yè)務與期貨相關(guān)性不強，不利于期貨公司聚焦主業(yè)和提升服務能力。

　　三是部分期貨公司對子公司管控不到位，不利于母子公司規(guī)范協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　三大原則八大主要內(nèi)容

　　針對以上問題，證監(jiān)會以主要遵循聚焦解決突出問題、規(guī)范主體行為與預留發(fā)展空間相統(tǒng)一、體現(xiàn)聚焦主業(yè)提升服務能力的政策導向等三大原則為思路，起草《子公司辦法》。

　　具體來看，《子公司辦法》共46條，分為總則、子公司的設(shè)立與終止、期貨公司對子公司的管理、子公司的治理與內(nèi)控、設(shè)立境外子公司及參股境外經(jīng)營機構(gòu)特別規(guī)定、監(jiān)督管理、附則等7個部分。

　　《子公司辦法》囊括境外子公司規(guī)范、子公司監(jiān)管職責與協(xié)作、子公司設(shè)立條件與業(yè)務范圍、子公司層級數(shù)量、期貨公司對子公司管控職責、子公司行為規(guī)范、母子公司業(yè)務協(xié)同、過渡期安排等八大方面內(nèi)容。

　　就子公司整體而言，在《子公司辦法》生效后，期貨公司設(shè)立子公司或參股經(jīng)營機構(gòu)，需具備凈資本不低于3億元、分類評價不低于B類BBB級等條件，但是設(shè)立條件不溯及既往，也非持續(xù)滿足條件，境內(nèi)子公司可以從事風險管理、 私募資產(chǎn)管理以及其他中國證監(jiān)會許可或認可的期貨及相關(guān)業(yè)務，以引導子公司聚焦主業(yè)，避免無序擴張引發(fā)風險。

　　從監(jiān)管角度來看，為保證監(jiān)管有效性，明確期貨公司設(shè)立境內(nèi)子公司的層級只能有1層，經(jīng)營每項業(yè)務的子公司數(shù)量原則上不得超過1家，但風險管理子公司不作數(shù)量限制，與公司本身經(jīng)營管理水平等相適應即可。

　　同時，實現(xiàn)行政監(jiān)管適度介入，期貨公司住所地派出機構(gòu)負責對期貨公司設(shè)立、管理子公司和參股經(jīng)營機構(gòu)等行為實施監(jiān)督管理，全面掌握子公司及參股公司情況，并可以對期貨公司設(shè)立、管理子公司的行為進行現(xiàn)場檢查，以及可根據(jù)需要對子公司及其下設(shè)機構(gòu)的業(yè)務活動實施延伸檢查。

　　除外部監(jiān)管以外，《子公司辦法》還壓實期貨公司對子公司管控責任，包括建立健全覆蓋子公司的風險管理體系、期貨母子公司及相關(guān)實控方之間建立合理必要的隔離墻制度、定期進行評估子公司業(yè)務規(guī)模與資本實力、關(guān)聯(lián)交易管理等。

　　子公司行為規(guī)范也得以明晰，《子公司辦法》明確子公司的8條底線，明確子公司不得參股成為合伙企業(yè)的普通合伙人、不得參股地方交易場所及清算機構(gòu)等與所經(jīng)營業(yè)務無關(guān)的機構(gòu)等，重要事項也需要及時報告。

　　境外子公司作針對性安排 過渡期36個月

　　對于境外子公司，除要求其遵守《子公司辦法》對子公司的統(tǒng)一規(guī)定外，還針對性地作出了安排。比如，境外子公司原則僅能設(shè)立2層；境外子公司數(shù)量應與公司的資本規(guī)模、經(jīng)營管理能力和風險管控水平相適應；境外子公司未經(jīng)許可不得在境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)或者參股其他機構(gòu)等。

　　在規(guī)范子公司的同時，《子公司辦法》為子公司發(fā)展留足空間?！蹲庸巨k法》 提出，強化期貨母子公司業(yè)務協(xié)同。包括在嚴格控制風險的前提下，期貨公司可為子公司開展風險管理業(yè)務提供資金支持；在確保風險隔離、防范利益輸送的前提下，期貨公司可為子公司的后臺管理、投資研究、信息技術(shù)等事項提供支持和服務；適度擴大期貨公司在子公司兼任董事、監(jiān)事的人員范圍；期貨公司及其分支機構(gòu)可以依規(guī)為子公司提供中間介紹業(yè)務。

　　針對《子公司辦法》的過渡期安排，證監(jiān)會表示，為保障辦法平穩(wěn)落實，本辦法施行前，期貨公司已經(jīng)設(shè)立、受讓、收購的子公司或者參股的經(jīng)營機構(gòu)，其業(yè)務范圍、層級等不符合規(guī)定的，應當在36個月內(nèi)整改完畢。子公司及參股公司的業(yè)務范圍，由證監(jiān)會派出機構(gòu)結(jié)合公司的具體經(jīng)營情況具體認定。