股指期貨：滬深兩市低開高走，三大指數走高，兩市近2900只個股上漲。截至收盤，上證指數漲0.61%報3277.79點，深證成指漲1.19%報12505.68點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%報2779.02點；兩市成交繼續(xù)破萬億，為10264億元；北向資金全天凈流入43.25億元。盤面上，僅有非銀金融、公用事業(yè)、銀行板塊下跌，有色金屬、基礎化工、煤炭開采概念領漲。美國三大股指全線收跌，道指跌1.91%報33063.61點，標普500指數跌2.14%報4137.99點，納指跌2.55%報12381.57點。

　　國內疫情有所回落。近日國內每日新增人數有所回落，海南、青海、陜西確診人數走高，近期爆發(fā)地區(qū)多為國內熱點旅游城市，此次疫情爆發(fā)對旅游和消費板塊造成沖擊。疫情是制約國內經濟增長的一大因素，當前一線城市正在努力平衡防疫措施與經濟發(fā)展，未出現較大面積的封鎖，但其他地區(qū)由于醫(yī)療條件和專業(yè)人員數量有限，仍需在疫情爆發(fā)后實行封閉管理，對經濟活動影響較大。

　　LPR非對稱下調，意圖提振地產需求。8月1年期LPR下調5bp，5年期下調15bp，更大幅度調整5年期以上LPR，意圖拉動按揭貸需求，穩(wěn)定房地產市場，同時傳遞出貨幣政策將維持寬松的政策基調，表明了促進經濟繼續(xù)修復的決心，改變脫實向虛的不利狀況，不過居民消費意愿可能很難在一次降息中得到扭轉，短期內對金融市場的提振更大。

　　關注杰克遜霍爾年會上鮑威爾的發(fā)言。近期原油等大宗商品價格下跌，種種跡象顯示美國通脹有所放緩，不過市場仍然押注周五杰克遜霍爾年會上鮑威爾的講話，可能重申美聯(lián)儲進一步緊縮政策的承諾，美聯(lián)儲9月加息75個基點的概率上升。歐元區(qū)和英國通脹繼續(xù)上行，歐洲天然氣價格飆升，高溫促使能源問題加劇，經濟下行壓力加大，衰退風險仍存。

　　總的來說，國內金融數據偏弱，資金空轉現象嚴重，為刺激實體融資需求，央行超預期降息，LPR不對稱調降，助力穩(wěn)定房地產市場，地產端近端面臨較大壓力，8至12月面臨償債高峰期，各部門計劃從融資、需求等多方面發(fā)力扶持房企，股市地產板塊預期轉好。國內疫情反復，影響局部地區(qū)經濟活動，整體經濟恢復基礎仍不牢固。近期國內大部分地區(qū)出現高溫缺電情況預計在月底得到緩解，電力、能源板塊短期熱情有所退潮；臺海局勢方面，自中方實行軍演，市場情緒逐漸好轉，我國將大力發(fā)展“卡脖子”領域，利于軍工、半導體及元件概念維持高景氣度；國際航班陸續(xù)恢復，航空公司盈利有望改善，利于航空板塊。海外風險仍存，歐洲無法解決能源問題，通脹繼續(xù)上行。美國通脹近期有所緩解，關注下周杰克遜霍爾年會上鮑威爾對縮表的表態(tài)。預計股指謹慎偏多，國內流動性仍維持寬松的情況下，成長風格占優(yōu)，股指方面，IM、IC強于IH、IF。

　　■ 策略

　　股指謹慎偏多，IM、IC強于IH、IF