摩根士丹利報告指出，比亞迪(002594,股吧)電子(00285.HK) +0.290 (+4.746%) 沽空 $1.57千萬; 比率 6.277% 受累營運支出增加，中期盈利稍遜預(yù)期，不過其金屬殼毛利率令人欣喜，展望下半年及明年，隨著金屬外殼滲透率上升，料集團可繼續(xù)受惠，預(yù)期今明年金屬外殼收入按年升40%及15%，主要由銷量帶動。雖然該行預(yù)期明年金屬外殼均價會繼續(xù)下跌，但使用較硬的原材料需要更復(fù)雜的制作程序，將有助維持其均價水平。

　　該行續(xù)稱，比亞迪電子可藉三星Note 7銷量勝預(yù)期、及公司派息比率達25%，均可成為其短期催化劑，重申「增持」評級，上調(diào)2016至2018年每股盈測各5%、9%及9%，目標(biāo)價由6元升至7.5元，相當(dāng)於2017年市盈率預(yù)測9倍，低於自2008年以來10.3倍的平均值。

　　此外，比亞迪電子已開始供應(yīng)兩款汽車模塊，料今年開始有收入貢獻，約5億元人民幣，占總收入2%，其毛利率介乎15%至20%，不過相關(guān)盈利有限。(ka/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2016-08-29 16:25。)