互聯(lián)網(wǎng)1月15日丨美銀美林發(fā)表研究報告指出,內(nèi)地汽車業(yè)前景低迷,加上【福耀玻璃(600660)、股吧】(600660,股吧)(03606.HK)(600660.SH)估值已反映其價值,遂將福耀玻璃H股及A股的評級降至”中性”,H股目標價下調(diào)至28港元,而A股亦降至24.5人民幣?

　　美銀美林預(yù)期,傳統(tǒng)PV玻璃付運繼2018年度下跌3.1%后,2019年度將再減少1.8%,尤其去年上半年基數(shù)較高,而在疲弱經(jīng)濟下,汽車銷售未見起色,連帶汽車制造及上游汽車部件的需求亦受影響,為此美銀美林已調(diào)低福耀玻璃2019-20年度純利預(yù)測16-22%,該行對福耀玻璃2019-20年度的盈利預(yù)測比同業(yè)平均低約18/22%?

　　不過,美銀美林指出,福耀玻璃享有市場領(lǐng)導(dǎo)地位,并具高增值的產(chǎn)品組合,因此公司基本面仍然穩(wěn)健,預(yù)期美國生產(chǎn)基地2018年度產(chǎn)量約310萬套,而2019年度會增至390萬套?同時,美銀美林估計,去年受美國制裁影響的福耀俄羅斯廠房,今年表現(xiàn)可望復(fù)蘇?

　　報告說,雖然內(nèi)地市場疲軟,但福耀玻璃海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁,2018年首8個月銷售收入按年增長23%,而內(nèi)地僅升3.7%,估計此趨勢將于2019年度持續(xù),海外業(yè)務(wù)將成公司未來盈利增長的主要動力?