互聯(lián)網(wǎng)1月16日丨美銀美林報告指出，【海螺水泥(600585)、股吧】(600585,股吧)(00914.HK)去年每噸水泥利潤達153元人民幣，創(chuàng)新高，過去平均為80元人民幣，2019年維持對水泥行業(yè)正面看法，尤其是華東地區(qū)，因該區(qū)供應有限，環(huán)保監(jiān)控嚴謹，此外，廣東及廣西地區(qū)需求強勁。集團今年市場定位良好，分布在華東及華南地區(qū)的產(chǎn)能分別為48%及15%。

　　該行上調(diào)集團2018年每股盈測5%，反映去年末季水泥價格強勁，惟2019-20年每股盈利預測大致不變。海螺水泥H股目標價由58港元下調(diào)至48港元，相當于2019年市盈率預測8倍，以反映近期行業(yè)的估值下調(diào)，維持評級“買入”。

　　雖然由于預期下半年房地產(chǎn)市場增長放緩，及去年基數(shù)較高，因此對集團盈利作出保守預期，料2019財年盈利按年跌8%，不過，相信集團每噸水泥毛利及股本回報率處于137元人民幣及22%的高水平。海螺水泥仍然是該行行業(yè)首選，預期2019上半年盈利按年有所增長?；诩瘓F現(xiàn)金流強勁，派息比率有上行空間。