互聯(lián)網(wǎng)1月17日丨【比亞迪(002594)、股吧】(002594,股吧)(01211.HK) 今早股價下滑3.4%，新報44.55港元。摩根士丹利發(fā)表報告表示，下調(diào)比亞迪投資評級，由原來“與大市同步”降至“減持”，同時將目標價由50港元調(diào)低至30港元，此相當于預測2019年市盈率24倍，此基于預期內(nèi)地今年至2020年年底，會在2018年年底基礎(chǔ)下每年削減新能源汽車補貼30%。

　　該行表示，調(diào)低對比亞迪2018年純利預測14%至30.33億人民幣，調(diào)低對其2019年純利預測39.5%至30.34億人民幣，并降其2020年純利預測44.8%至30.42億人民幣，以反映其銷售及行政開支(SG&A)預期較高、內(nèi)地汽車市場于去年11月及12月表現(xiàn)遜預期。

　　大摩預計，假設(shè)比亞迪旗下新能源汽車每輛補貼削減1萬元人民幣，會拖低公司毛利率1.7個百分點。該行下調(diào)對比亞迪于2019年毛利率預測2.2個百分點至15%，并調(diào)低對其2020年毛利率預測2.5個百分點至14.8%。