里昂發(fā)表報告表示，下調(diào)中國重汽(000951)（03808）投資評級，由“買入”降至“跑輸大市”，目標(biāo)價由13.6元降至12元，此相當(dāng)于預(yù)測2020年市盈率7倍。該行也下調(diào)對重汽今明兩年盈利預(yù)測5%及9%，以反映輕型卡車質(zhì)量問題的影響。

　　該行稱，重汽中期盈利上升主要受成本控制改善推升毛利率1.4個百分點至19.5%所帶動。該行認(rèn)為，針對燃?xì)庵匦涂ㄜ嚨膰欧艠?biāo)準(zhǔn)已于7月生效，6月的提前需求將影響第三季需求。管理層亦預(yù)期行業(yè)下半年出現(xiàn)倒退。

　　里昂還認(rèn)為，重汽輕型卡車因質(zhì)量問題停產(chǎn)停售，負(fù)面影響盈利，輕型卡車業(yè)務(wù)中期由盈轉(zhuǎn)虧。基于監(jiān)管問題，該行料重汽輕型卡車銷售及盈利能力不會在未來數(shù)季內(nèi)恢復(fù)。