本周四，5G概念開(kāi)盤(pán)大漲，再度實(shí)證當(dāng)下市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)也從水泥/建材/房地產(chǎn)等老基建概念轉(zhuǎn)向關(guān)注于5G基站、特高壓、城際高鐵快軌、大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建概念，而企業(yè)如何在當(dāng)前大形勢(shì)下踩對(duì)腳步，重資國(guó)家明確規(guī)劃的重大工程、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，則決定了多數(shù)企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的走向。

　　需要注意的是，周三，股市創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度跌了超過(guò)2.2%，而且科技股領(lǐng)跌，市場(chǎng)更多的指向，都證明以特斯拉概念為代表的科技類，半導(dǎo)體類板塊在消化獲利盤(pán)后出現(xiàn)了調(diào)整，但在日韓普遍受到疫情影響的當(dāng)下，全球半導(dǎo)體行業(yè)的重心尤其是車用半導(dǎo)體的供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?，這種突然中斷的供應(yīng)鏈會(huì)否成就兩岸半導(dǎo)體制造業(yè)，以及當(dāng)下吉利這類大型民營(yíng)車企為何投資打造衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈，會(huì)否帶動(dòng)包括車用半導(dǎo)體行業(yè)及整體車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的趨勢(shì)變革甚至重塑，正成為當(dāng)下市場(chǎng)面關(guān)注的下一輪重點(diǎn)。

　　看懂吉利的邏輯很重要

　　對(duì)標(biāo)特斯拉，這是整體汽車行業(yè)對(duì)李書(shū)福真的放衛(wèi)星產(chǎn)生的普遍感覺(jué)。但在拿生于斯長(zhǎng)于斯的吉利與外來(lái)和尚特斯拉作這輪簡(jiǎn)單對(duì)比前，有必要先看清楚吉利當(dāng)下真正希望踩準(zhǔn)的步點(diǎn)。

　　中國(guó)交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉3月4日發(fā)布文章認(rèn)為，隨著新冠肺炎疫情逐漸得到控制，中國(guó)的宏觀政策正在從應(yīng)對(duì)疫情逐步轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力，而基建投資新領(lǐng)域，基建投資新機(jī)制，基建投資新主體，基建投資新區(qū)域?qū)⒊蔀槲磥?lái)新基建所代表的基本四大特征。

　　吉利的此次作出的投資舉措，無(wú)論是對(duì)宏觀政策研究深度或是與學(xué)術(shù)語(yǔ)態(tài)的適應(yīng)性上，都是咬合緊密的。

　　3月3日，吉利衛(wèi)星項(xiàng)目在臺(tái)州開(kāi)工，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)脈動(dòng)式模塊化衛(wèi)星智能AIT(總裝集成測(cè)試)中心，規(guī)劃建設(shè)衛(wèi)星研發(fā)中心、部組件智造中心、測(cè)控中心、云計(jì)算大數(shù)據(jù)平臺(tái)等設(shè)施，借鑒汽車行業(yè)先進(jìn)的總裝工藝，打造模塊化、柔性化、智能化制造工廠，可以靈活滿足不同型號(hào)規(guī)格的衛(wèi)星總裝與測(cè)試。

　　據(jù)了解，2020年內(nèi)，吉利科技集團(tuán)旗下的浙江時(shí)空道宇科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱時(shí)空道宇)將首發(fā)雙顆低軌衛(wèi)星，全面展開(kāi)全球首個(gè)低軌導(dǎo)航增強(qiáng)衛(wèi)星系統(tǒng)的商用驗(yàn)證。由浙江吉利控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)李書(shū)福親自掛帥時(shí)空道宇，足以窺見(jiàn)吉利控股對(duì)該項(xiàng)目的重視程度。

　　早在2018年，吉利控股就已經(jīng)悄然布局對(duì)衛(wèi)星的研究工作。2018年，吉利控股戰(zhàn)略投資時(shí)空道宇，成為中國(guó)首家自主研發(fā)低軌衛(wèi)星的汽車企業(yè)，覆蓋研發(fā)、制造、銷售到商業(yè)應(yīng)用等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

　　需要看清的是，自2018年后，吉利控股旗下的吉利科技集團(tuán)已在快速拓展高速飛行列車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、5G、V2X、邊緣計(jì)算、衛(wèi)星等領(lǐng)域。李書(shū)福在2020年新年致辭中曾提出，“2019年，吉利科技集團(tuán)各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)初顯成效，科技化和線上化布局日益壯大，天地一體化立體智慧出行生態(tài)穩(wěn)步推進(jìn)”。

　　吉利方面表示，低軌衛(wèi)星布局形成后，將提升導(dǎo)航高精度達(dá)厘米級(jí)，為高級(jí)別智能駕駛提供高精度定位服務(wù)，提升用戶智能出行體驗(yàn)，不僅有利于自身立體出行布局，還將與汽車制造、未來(lái)出行、大數(shù)據(jù)等行業(yè)深度融合。

　　車用電容電阻漲價(jià)

　　吉利的實(shí)踐體系，希望借助立體智慧出行生態(tài)的大旗，逐步在測(cè)控、無(wú)人駕駛數(shù)據(jù)、V2X車聯(lián)應(yīng)用等方向逐步發(fā)力，而決定吉利能夠站高看遠(yuǎn)的起點(diǎn)，一方面得益于吉利在轉(zhuǎn)型期中嗅到的宏觀面機(jī)遇，另一方面也同樣來(lái)自于一家精耕汽車制造多年的企業(yè)對(duì)生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)模型的行業(yè)積累。

　　包括吉利在內(nèi)的多數(shù)汽車制造業(yè)OEM，透過(guò)當(dāng)下特斯拉概念所引發(fā)的半導(dǎo)體行業(yè)關(guān)注熱找線索，都能足夠看清當(dāng)下汽車制造業(yè)在全球供應(yīng)鏈中究竟遇到了什么問(wèn)題。

　　受疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈影響，臺(tái)灣第一大無(wú)源元件供貨商、也是全球最大的專業(yè)電容器制造廠商國(guó)巨在先前大幅調(diào)升積層陶瓷電容產(chǎn)品(MLCC)報(bào)價(jià)、漲幅達(dá)五成之后，近期再針對(duì)芯片電阻產(chǎn)品(R-Chip)漲價(jià)七至八成，3月起生效，不僅漲價(jià)幅度遠(yuǎn)高于MLCC，也比原先預(yù)期漲約五成還高。

　　日本村田電容中國(guó)供應(yīng)商2019年年底的一份報(bào)價(jià)顯示，單個(gè)MLCC半導(dǎo)體的價(jià)格約為0.1元，據(jù)此計(jì)算，一輛電動(dòng)汽車在MLCC上的成本約為1600元左右。漲價(jià)只是會(huì)增加整車制造的成本，但更重要的是，受疫情影響，很有可能導(dǎo)致這一關(guān)鍵元件斷供，這將直接影響電動(dòng)汽車的研發(fā)與生產(chǎn)。

　　上游供應(yīng)商國(guó)巨此番漲價(jià)主因是電阻自2019年年底開(kāi)始供給已經(jīng)出現(xiàn)缺口，發(fā)展至當(dāng)下，電阻庫(kù)存可供周轉(zhuǎn)天數(shù)已經(jīng)下降至30天以下，僅正常庫(kù)存的一半。

　　據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》從蘇州方面電阻供應(yīng)商處了解，目前國(guó)巨電阻庫(kù)存下降一方面是緣于國(guó)巨在國(guó)內(nèi)的上游客戶在疫情復(fù)工后擔(dān)心后續(xù)需求升溫時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生缺料危機(jī)，因此仍積極追料、啟動(dòng)庫(kù)存回補(bǔ)，使得電阻需求一路攀升；另一方面疫情使得國(guó)巨在蘇州開(kāi)設(shè)的工廠生產(chǎn)受阻。目前，國(guó)巨電阻月產(chǎn)能約1200億顆，蘇州廠占集團(tuán)總產(chǎn)能七成，但截至記者發(fā)稿前，該集團(tuán)蘇州工廠產(chǎn)能尚在恢復(fù)之中。

　　功率半導(dǎo)體與晶圓為何趨熱

　　除車用電容電阻外，高性能硅晶圓也是納米級(jí)尖端半導(dǎo)體芯片制造中，不可或缺的零部件。新能源汽車用 IGBT 模塊，同樣也是新能源汽車電機(jī)控制系統(tǒng)中負(fù)責(zé)能源轉(zhuǎn)換與傳輸?shù)暮诵墓β拾雽?dǎo)體器件，能夠提高電機(jī)用電效率。

　　據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》了解，對(duì)岸的晶圓代工龍頭臺(tái)積電日前已完成5納米晶圓代工到后段封裝測(cè)試的一條龍制程，并確保2020年成為全球唯一量產(chǎn)5納米的半導(dǎo)體廠。

　　據(jù)全球市場(chǎng)調(diào)查企業(yè)IC Insight發(fā)布的全球半導(dǎo)體晶圓產(chǎn)能占比分布相關(guān)統(tǒng)計(jì)，臺(tái)灣以21.8%的占比位居全球首位，韓國(guó)以與臺(tái)灣地區(qū)相差0.5個(gè)百分點(diǎn)的微小差距位居第二，占21.3%，其后依次為日本(16.8%)、北美(12.8%)、中國(guó)大陸(12.5%)、歐洲(6.0%)、新加坡(8.7%)、以色列(8.7%)、馬來(lái)西亞(8.7%)。

　　而除晶圓外的另一個(gè)功率半導(dǎo)體及元件概念，則長(zhǎng)期是德日美科技公司的天下，以本周國(guó)內(nèi)股市的一支網(wǎng)紅股舉例，直到記者發(fā)稿時(shí)止，已經(jīng)連續(xù)21個(gè)一字漲停的斯達(dá)半導(dǎo)，再度被巨量買單封死漲停。以3月4日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，斯達(dá)半導(dǎo)中一簽獲利超過(guò)12.31萬(wàn)元。

　　據(jù)斯達(dá)半導(dǎo)的招股書(shū)披露，在2018年IGBT模塊供應(yīng)商全球市場(chǎng)份額排名中，公司排名第八位，但是，目前斯達(dá)半導(dǎo)在全球市場(chǎng)份額也僅有2.2%，占比仍非常低，接近 70%的IGBT市場(chǎng)份額仍被英飛凌、三菱等歐洲、日本公司所掌握。

　　以上事實(shí)，都是眾多有志于發(fā)力“新四化”的車企，在2019-2020年度中所經(jīng)歷的陣痛和即將面臨的供應(yīng)鏈實(shí)際問(wèn)題，包括吉利/特斯拉等等車企在內(nèi)，目前并不能完全跳脫開(kāi)這個(gè)供應(yīng)鏈規(guī)則，但需要認(rèn)清的是，以吉利為代表的車企，正試圖以國(guó)內(nèi)新基建的起點(diǎn)為圓心，盡可能把握制造業(yè)對(duì)標(biāo)和超越的機(jī)遇。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：華夏時(shí)報(bào)）