對(duì)比A股上市銀行凈利潤(rùn)同比全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量大面積改善的狀態(tài)，“港漂”城商行交出的2019年答卷異常遜色。

　　年報(bào)大考季已近尾聲，港股上市的城商銀行在過去一年到底是騾子是馬？從各自披露的財(cái)報(bào)中能窺知一二。

　　目前，港股上市的15家城商行2019年業(yè)績(jī)（部分為未審計(jì)數(shù)據(jù)）均已悉數(shù)出爐，對(duì)比A股上市銀行凈利潤(rùn)同比全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量大面積改善的狀態(tài)，“港漂”城商行交出的2019年答卷則異常遜色。

　　據(jù)科技金融在線梳理發(fā)現(xiàn)，H股上市的15家城商行中，資產(chǎn)規(guī)模邁入萬億門檻的只有2家，不足千億的有1家，還2家總資產(chǎn)較上年末發(fā)生萎縮；盈利方面，其中1家虧損，3家凈利潤(rùn)相比上年呈現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)，超過七成的銀行ROE較上年相比減小。此外，接近半數(shù)的銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，八成年內(nèi)股價(jià)呈現(xiàn)下跌。

　　2家總資產(chǎn)萎縮

　　作為典型的地方性銀行，城商行因過去激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)方式以及錯(cuò)綜的地方股權(quán)關(guān)系，其更容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，面對(duì)當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)增速趨緩，當(dāng)初選擇“港漂”的城商行，在過去一年的成績(jī)單顯得“參差不齊，分化明顯”。

　　眾所周知，資產(chǎn)規(guī)模是銀行賴以生存和發(fā)展的基石，截至2019年底，港股上市的15家城商行中，資產(chǎn)規(guī)模超過萬億級(jí)的僅有2家。

　　其中，2013年底在港上市的徽商銀行，總資產(chǎn)為11317億元，較上年末增長(zhǎng)8%；盛京銀行總資產(chǎn)為10215億元，較上年末增長(zhǎng)4%。

　　從資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度來看，有6家銀行資產(chǎn)規(guī)模呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，2家出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的萎縮。

　　其中，去年赴港IPO的貴州銀行總資產(chǎn)較上年末增長(zhǎng)20%至4094億元，增幅遙遙領(lǐng)先；2015年上市的青島銀行(002948,股吧)增幅次之，總資產(chǎn)較上年末增長(zhǎng)18%至3736億元。

　　此外，九江銀行、中原銀行、重慶銀行、瀘州銀行資產(chǎn)增幅也均超過10%，不過瀘州銀行體量最小，資產(chǎn)規(guī)模不足千億，僅為917億元。

　　值得注意的是，由于近年來東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的低迷，身處東北的錦州銀行、哈爾濱銀行，資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，分別較上年末下降1%、5%。

　　3家凈利潤(rùn)下降 錦州銀行凈虧11億

　　從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，數(shù)據(jù)格外顯眼的莫過于錦州銀行的業(yè)績(jī)。

　　錦州銀行總資產(chǎn)排第三、營(yíng)收排第二，但卻是15家銀行中唯一一家在去年虧損的銀行，凈虧損接近11億元。事實(shí)上，錦州銀行延續(xù)了2018年的虧損局面，不過與2018年凈虧損45億元相比，虧損明顯收窄。

　　錦州銀行之所以淪落至此，曾與其早年的瘋狂擴(kuò)張不無關(guān)系。其曾以夸張的資產(chǎn)規(guī)模增速（最高達(dá)40%）成為最激進(jìn)的地方性銀行，瘋狂的擴(kuò)張也為其帶來了諸多問題。由于其為港股上市銀行，牽扯到的機(jī)構(gòu)投資者較為廣泛，所以監(jiān)管對(duì)錦州銀行的處置要比包商銀行更加緩和。

　　風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)以后，去年7月，錦州銀行獲得三位“白衣騎士”：工銀投資、信達(dá)資產(chǎn)和長(zhǎng)城資產(chǎn)的馳援。之后，錦州銀行又開啟新一輪定向增發(fā)，定增62億股新內(nèi)資股股份，占其定增后已發(fā)行總股本的44.34%，募資凈額約120.9億元。

　　其中，央行控制的成方匯達(dá)斥資101億元購入52.70億股新內(nèi)資股股份，占定增后已發(fā)行股本總額的37.69%，一躍成為錦州銀行第一大股東。遼寧省財(cái)政廳實(shí)控的遼寧金控認(rèn)購該行9.30億股新內(nèi)資股股份，占比6.65%，位居第二大股東。

　　這一輪定增后，錦州銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)大變，第一、二大股東均發(fā)生易主，之前馳援的工銀投資和信達(dá)資產(chǎn)所持股份也被攤薄至6.02%和3.61%。另外，該行的H股股份總數(shù)比例也將下降至25.16%。

　　除了虧損的錦州銀行之外，事實(shí)上還有3家銀行的凈利潤(rùn)與上年相比出現(xiàn)下滑情況。

　　其中，甘肅銀行去年?duì)I收72億元，同比下降19%；凈利潤(rùn)5億元，同比驟降85%，是凈利潤(rùn)下滑最厲害的銀行；哈爾濱銀行凈利潤(rùn)36億元，同比降幅也達(dá)35%；瀘州銀行凈利潤(rùn)6億元，同比下降4%。

　　因體量緣故，徽商銀行在15家城商行中，去年的營(yíng)收與凈利潤(rùn)均位居榜首，其營(yíng)收312億元，同比增長(zhǎng)16%；凈利潤(rùn)98億元，同比增長(zhǎng)12%。

　　超七成ROE下降

　　從盈利能力方面來看，作為衡量盈利能力的兩大重要指標(biāo)，有5家銀行平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）出現(xiàn)下降，而平均權(quán)益回報(bào)率（ROE）下降的則有11家。

　　其中，貴州銀行的ROA最高，達(dá)0.95%，較上年末增長(zhǎng)0.03個(gè)百分點(diǎn)；錦州銀行最低，為-0.13%，而上年同期為-0.58%。

　　此外，瀘州銀行、哈爾濱銀行、九江銀行、江西銀行、甘肅銀行五家的ROA分別為0.73%、0.61%、0.56%、0.48%、0.15%，分別較上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)、0.33個(gè)百分點(diǎn)、0.05個(gè)百分點(diǎn)、0.22個(gè)百分點(diǎn)、1個(gè)百分點(diǎn)。其中甘肅銀行降幅最大。

　　ROE方面，徽商銀行最高，為14.6%，比上年末下降0.48個(gè)百分點(diǎn)；錦州銀行ROE最低，且同樣呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，為-2.43%，上年同期為-9.86%。

　　甘肅銀行ROE降幅最大，相比上年末驟降14.38個(gè)百分點(diǎn)至2.05%，降幅達(dá)88%。

　　近半數(shù)資產(chǎn)質(zhì)量惡化

　　在資產(chǎn)質(zhì)量方面，港股上市的城商行同樣存在巨大隱憂。數(shù)據(jù)顯示接近半數(shù)的銀行不良貸款率較上年末出現(xiàn)了上升情況。

　　其中，目前正處于清理不良資產(chǎn)的錦州銀行，其2019年不良貸款率高達(dá)6.52%，較上年末上升1.53個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款率與增幅均居15家銀行之首。

　　而甘肅銀行不良貸款率排名僅次于錦州銀行，為2.45%，較上年末上升0.16個(gè)百分點(diǎn)。

　　事實(shí)上，甘肅銀行2019年的不良貸款率創(chuàng)下其近五年新高，高出此前銀保監(jiān)會(huì)披露的2019年商業(yè)銀行不良貸款率均值（1.81％）0.64個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，不良貸款率高于行業(yè)均值的還有鄭州銀行、江西銀行、中原銀行、哈爾濱銀行、天津銀行、晉商銀行，分別為2.37%、2.26%、2.23%、1.99%、1.98%、1.86%。

　　撥備覆蓋率方面，有7家銀行相比上年末出現(xiàn)下降。降幅最大的是甘肅銀行，其撥備覆蓋率較上年下降33.6個(gè)百分點(diǎn)至135.87%；其次是天津銀行，其撥備覆蓋率較上年下降29.79個(gè)百分點(diǎn)至220.58%。

　　瀘州銀行撥備覆蓋率最高，為349.78%；錦州銀行最低，僅為127.28%，逼近120%的監(jiān)管紅線。

　　年內(nèi)12家銀行股價(jià)下跌

　　值得注意的是，過去幾個(gè)月，新冠疫情對(duì)全球的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來了巨大的沖擊，再加上多家銀行不太理想的年報(bào)出爐，導(dǎo)致H股上市的城商行股價(jià)走勢(shì)波動(dòng)較大。

　　截至目前，15家銀行中，有12家股價(jià)相比今年年初下跌，跌幅達(dá)到兩位數(shù)的接近一半。僅有3家的股價(jià)較年初上漲。

　　其中，跌幅最大的是甘肅銀行，此前其股價(jià)“一日成仙”，單日最大跌幅接近44%，創(chuàng)下上市兩年來歷史新低，市值一天蒸發(fā)近46億人民幣。

　　而就在日前，江西銀行股價(jià)也在年報(bào)披露后呈“斷崖式”下跌，單日跌幅超16%，市值一天蒸發(fā)36億元。

　　不過，相比之下，盛京銀行股價(jià)年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)19.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其它銀行。九江銀行以及剛上市的貴州銀行，股價(jià)也較年初略有所長(zhǎng)。

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