麥格理發(fā)表報告，首次覆蓋研究內(nèi)地三大油企，予中國海洋石油（00883）“跑贏大市”，目標價11.75港元；予中國石油化工股份（00386）“跑贏大市”評級，目標價4.65港元；則予中國石油股份（00857）“中性”評級，目標價2.94港元。

　　該行表示，中國海洋石油為低成本的生產(chǎn)商，且有非常強勁的資產(chǎn)負債表，預計未來可有良好的自然增長。該行并預計中國石油化工股份可受惠于經(jīng)濟/燃燒銷售復蘇，其化學產(chǎn)品毛利率預期也有望可有改善，并可能有派息驚喜。至于中國石油股份可能將受惠于內(nèi)地管線重組帶來的資本重組。

　　該行稱，基于供應及需求不平衡，未來一年油價復蘇進程較為波動。該行看好具備潛力的油股，對于尋求利潤沒有太大風險的投資者，建議中國海洋石油作為首選。

　　該行還稱，今年為油股經(jīng)營較為困難的一年，板塊出現(xiàn)盈測下調(diào)及削減息情況，令投資者重整對板塊的期望。但該行相信，中國海洋石油及中國石油化工股份派息有望超過市場預期，預計兩者股息收益率分別為4%及4.4%。