交銀國際發(fā)布報告，騰訊（00700-HK）將于8月12日公布2季度業(yè)績，該行預計收入1141億元人民幣（下同），同比增28%，市場預期1123億元，同比增26%，預計調(diào)整后每股盈利3.08元，市場預期3.02元。分業(yè)務(wù)看，預計手游收入同比增56%至346億元，廣告收入同比增17%至191億元，支付業(yè)務(wù)同比增26%至238億元。

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　　該行上調(diào)騰訊2020/21年收入預期2%/2.5%，利潤預期2%/1.7%，基于1）新手游上線計劃；2）IP運營潛在收入增長預期。預計2020/21年收入增速29%/22%，利潤增速32%/22%。按SOTP，對應(yīng)2021年，給與核心業(yè)務(wù)22倍市盈率，金融及云業(yè)務(wù)6.5倍市銷率，目標價從493港元上調(diào)至604港元，對應(yīng)41/34倍2020/21年市盈率。維持買入。