野村：藥明康德維持買入評級 目標(biāo)價調(diào)高109%至270港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 野村發(fā)布研究報告，將藥明康德(603259,股吧)（02359）目標(biāo)價由129港元調(diào)高109%至270港元，維持“買入”評級。
野村發(fā)布研究報告，將藥明康德(603259,股吧)（02359）目標(biāo)價由129港元調(diào)高109%至270港元，維持“買入”評級。
報告中稱，藥明康德子公司收購百時美施貴寶（BMS）瑞士庫威（Couvet）生產(chǎn)基地，相信收購有助增強(qiáng)集團(tuán)制備藥物的生產(chǎn)能力，該藥務(wù)占其2020年合同開發(fā)和生產(chǎn)組織（CDMO）收入10至15%。該行估計，公司的集團(tuán)CDMO收入2021-23年復(fù)合年均增長率41%。
該行表示，于去年年底，集團(tuán)占全球小分子管道的14%，預(yù)計到2031年可能超過30%。該行相信，隨著越來越多的管道項目進(jìn)入商業(yè)化階段，集團(tuán)可能會繼續(xù)在海外市場收購新生產(chǎn)基地。
野村預(yù)計，臨床CRO業(yè)務(wù)今年將恢復(fù)增長，而CRA及CRC員工數(shù)目在2021至2023年的復(fù)合年均增長率為大約25%，且每年平均價格增長5至10%。另外，預(yù)計在去年受到疫情嚴(yán)重影響的美國實驗室服務(wù)今年可能會好轉(zhuǎn)。
該行上調(diào)對其2020-22年凈利潤預(yù)測6%、17%及22%，主要由于CRO及美國實驗室服務(wù)的利潤提高，以及CDMO收入強(qiáng)勁增長。
關(guān)鍵詞：
審核：yj110
編輯:yj127
集團(tuán),CDMO
