瑞銀：藥明康德重申買入評級 目標價上調(diào)69%至232港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞銀發(fā)布研究報告，由于藥明康德(603259,股吧)（02359）強勁的盈利，將其目標價由137港元上調(diào)69%至232港元，重申“買入”評級，上調(diào)2021-24年凈利預測8-18%。
瑞銀發(fā)布研究報告，由于藥明康德(603259,股吧)（02359）強勁的盈利，將其目標價由137港元上調(diào)69%至232港元，重申“買入”評級，上調(diào)2021-24年凈利預測8-18%。
報告提到，由于中國生物醫(yī)藥研發(fā)外包行業(yè)的業(yè)務(wù)前景好于預期，該業(yè)務(wù)在疫情期間獲得全球市場份額，加上中國的工程技術(shù)優(yōu)勢，預計在疫情后將繼續(xù)獲得全球市場份額。藥明康德今年預期市盈率為84倍，低于高增長同行的平均水平和藥明生物（02269）的180倍。它的交易價格低于最高增長同行的平均水平，表明市場并未考慮其長期增長。
該行認為，截至2020年底，公司擁有26240名員工，活躍客戶超過4200名。加上是實驗室服務(wù)收入的領(lǐng)導者，目前有1200多個項目在手，其中45個處于第三期和28個于商業(yè)階段。作為臨床服務(wù)的CRO，公司在現(xiàn)場管理組織領(lǐng)域強，在150個城市中擁有3300多名臨床研究協(xié)調(diào)員，但是認為SMO是臨床服務(wù)中的一個細分市場及低利潤率，并相信公司有空間在臨床操作和統(tǒng)計數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)改善。在基因和細胞療法方面，公司繼續(xù)取得進展。
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藥明康德
