▏國(guó)盛證券：新城悅服務(wù)(01755)業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期 目標(biāo)價(jià)33.4港元

　　國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告，維持新城悅服務(wù)(01755)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)33.4港元，公司收入盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，未來(lái)具備確定成長(zhǎng)性，橫向?qū)Ρ裙乐堤幱谄退?，考慮到將被納入港股通，當(dāng)前具備較強(qiáng)性價(jià)比。

　　▏興業(yè)證券：維持融創(chuàng)服務(wù)(01516)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)30港元

　　興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告，維持融創(chuàng)服務(wù)(01516)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)30港元，認(rèn)為其依托融創(chuàng)中國(guó)(01918)充足的土儲(chǔ)和政企資源，以及拓展團(tuán)隊(duì)豐富的經(jīng)驗(yàn)，將繼續(xù)保持較高的業(yè)績(jī)彈性。

　　報(bào)告中稱，公司2020年?duì)I業(yè)收入同比增63.5%至46.2億元，毛利同比增77%至12.8億元，核心凈利同比增129.9%至6.2億元。公司綜合毛利率為27.6%，較上年提升2.1個(gè)百分點(diǎn)，核心凈利率為13.4%，較上年提升3.9個(gè)百分點(diǎn)，末期每股派息5.8分，派息率為核心凈利潤(rùn)的29%，年度業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

　　▏高盛：重申永升生活服務(wù)(01995)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)25港元

　　高盛發(fā)布研究報(bào)告，予永升生活服務(wù)(01995)目標(biāo)價(jià)25港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并列入確信買(mǎi)入名單。

　　報(bào)告中稱，公司的股價(jià)自今年1月高位調(diào)整約27%，較其他物管股平均回落17%，幅度更大，令其估值降至與同業(yè)相同水平。鑒于公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)高于同業(yè)的盈利質(zhì)素，認(rèn)為股價(jià)回調(diào)幅度不合理，現(xiàn)價(jià)提供了吸納良機(jī)。

　　▏中金：小米(01810.HK)股價(jià)已反映不利因素 看好基本面強(qiáng)勁增長(zhǎng)

　　中金發(fā)表研報(bào)指，小米(01810.HK)宣布100億元回購(gòu)計(jì)劃，反映公司對(duì)5G加AIoT(人工智能物聯(lián)網(wǎng))戰(zhàn)略的決心，預(yù)期美國(guó)清單相關(guān)負(fù)面影響將在生效日后60天、即3月15日后基本消化，考慮到基本面強(qiáng)勁及新品陸續(xù)推出，認(rèn)為小米今年發(fā)展前景樂(lè)觀。中金指出，小米近期的股價(jià)已反映不利因素，重申跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)34港元。

　　▏花旗：升融創(chuàng)中國(guó)(1918.HK)今明兩年盈利預(yù)測(cè) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至51港元

　　融創(chuàng)中國(guó)(1918.HK)公布全年業(yè)績(jī)后，獲花旗調(diào)高目標(biāo)價(jià)9%至51港元，指融創(chuàng)在去杠杠及盈利增長(zhǎng)方面表現(xiàn)俱佳，公司凈負(fù)債約1700億元人民幣，認(rèn)為債務(wù)規(guī)模控制良好，而其成本亦有下調(diào)，土地并購(gòu)策略審慎，重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)。花旗發(fā)表研究報(bào)告指，融創(chuàng)穩(wěn)定的利潤(rùn)率及銷(xiāo)售增長(zhǎng)加速，有助于公司實(shí)現(xiàn)2023年盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10%的目標(biāo)。由于公司往績(jī)良好，估值又吸引，預(yù)期公司股份可獲重估。

　　▏美銀證券：重申國(guó)泰航空(00293)“跑輸大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升至6.5港元

　　美銀證券發(fā)布研究報(bào)告，重申國(guó)泰航空(00293)“跑輸大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由6.3港元微升至6.5港元，以反映較高的賬面價(jià)值。

　　報(bào)告中稱，雖然商務(wù)旅行的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)以及國(guó)際線重新開(kāi)放的推遲，國(guó)泰目前市帳率高于周期中期及疫情之前的水平，維持其今明年盈利預(yù)測(cè)。在防疫措施收緊下，預(yù)期國(guó)泰今年上半年仍會(huì)取得重大虧損，全年預(yù)計(jì)虧損90億元，但在貨運(yùn)業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)及撥備減少下，公司去年凈虧損少于預(yù)期。

　　▏瑞信：降太古地產(chǎn)(1972.HK)今明兩年每股盈測(cè) 升目標(biāo)價(jià)至31港元

　　瑞信發(fā)表報(bào)告表示，太古地產(chǎn)(1972.HK)去年度經(jīng)常性基礎(chǔ)利潤(rùn)按年下跌7.1%至71億港元，大致符合該行及市場(chǎng)預(yù)期；全年股息按年增3%至0.91港元，相當(dāng)于股息收益率為3.7%。

　　該行下調(diào)其今明兩年度每股盈利預(yù)測(cè)分別0.7%及4.5%，但將其資產(chǎn)凈值折讓擴(kuò)大至35%，以反映經(jīng)濟(jì)前景有改善，目標(biāo)價(jià)由26.2港元升至31港元，維持跑贏大市評(píng)級(jí)。

　　▏大和：維持中生制藥買(mǎi)入評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至12港元

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指，中生制藥(1177.HK)管理層預(yù)期被納入國(guó)家集中采購(gòu)的舊有仿制藥今年銷(xiāo)售可增長(zhǎng)逾一成，考慮到新藥安羅替尼(Anlotinib)今年首兩個(gè)月銷(xiāo)售收入按年增幅達(dá)雙位數(shù)，預(yù)期在國(guó)家醫(yī)保藥品目錄準(zhǔn)入談判后增長(zhǎng)勢(shì)頭已恢復(fù)，相信產(chǎn)品今年收入可增至52億元人民幣(2020年42億元人民幣)。

　　▏野村：下調(diào)友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)至93.41港元 評(píng)級(jí)“中性”

　　野村發(fā)布研究報(bào)告，將友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)由94.17港元下調(diào)至93.41港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

　　報(bào)告提到，公司去年第四季新業(yè)務(wù)價(jià)值表現(xiàn)疲弱，按固定匯率計(jì)同比及環(huán)比分別倒退29%及11%，中國(guó)市場(chǎng)下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比倒退20%，跌幅高于上半年的13%，恢復(fù)速度緩慢，但管理層表示今年“開(kāi)門(mén)紅”表現(xiàn)強(qiáng)勁。

　　（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）