鳳凰網(wǎng)港股|中金發(fā)研報指，思摩爾國際核心競爭力突出，公司已在陶瓷芯領域建立完備專利保護體系，該行認為新進入者規(guī)避難度較大；公司擁有業(yè)內領先產能、良率與一致性，充分滿足大客戶訂單需求，伴隨自動化產線鋪設，生產能力有望進一步提升，降本增效；此外，優(yōu)質的客戶優(yōu)勢，以及美國PMTA等監(jiān)管壁壘，使公司能夠高效配合客戶進行新品開發(fā)。

　　中金認為，陶瓷芯領域know-how屬性強，競品大多處于早期研發(fā)、送樣階段，其大規(guī)模量產的一致性、優(yōu)質大客戶能否獲取仍需時間檢驗，重申看好公司作為全球霧化科技領軍者的競爭壁壘及持續(xù)領先優(yōu)勢。

　　考慮公司核心客戶持續(xù)成長趨勢，中金上調公司今明兩年經(jīng)調整純利預測5%/4%，維持該股“跑贏行業(yè)”評級及目標價74港元。