券商聚焦華創(chuàng)證券首予啟明醫(yī)療-B(02500)“推薦”評級 目標價105港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|華創(chuàng)證券發(fā)布研究報告稱，預計啟明醫(yī)療-B(02500)其21-23年收入為5.43億、10.43億、16.15億元，同比增長97%、92%和55%；凈利潤為-0.06億、1.05億、3.5
鳳凰網(wǎng)港股|華創(chuàng)證券發(fā)布研究報告稱，預計啟明醫(yī)療-B(02500)其21-23年收入為5.43億、10.43億、16.15億元，同比增長97%、92%和55%；凈利潤為-0.06億、1.05億、3.58億元。根據(jù)DCF測算，可得公司合理市值應為387億元(對應股價為105港元)，22年PS為37倍。參考可比公司PS，根據(jù)wind一致預期和我們的預測，沛嘉醫(yī)療、心通醫(yī)療22年PS分別為40倍、53倍，啟明醫(yī)療22年PS處于合理范圍內(nèi)。首次覆蓋，給予“推薦”評級。
該報告指出，啟明醫(yī)療是國內(nèi)經(jīng)導管心臟瓣膜介入市場的領跑者。公司TAVR一代產(chǎn)品VenusA-Valve和二代產(chǎn)品VenusA-Plus均為國內(nèi)首家獲批，目前TAVR市場上公司市占率處于領先地位。
此外，經(jīng)導管心臟瓣膜介入市場可分為主動脈瓣、肺動脈瓣、二尖瓣、三尖瓣四大領域，公司均有布局。同時，公司已構(gòu)建“腦保護-球囊-瓣膜”的整體解決方案。對于產(chǎn)品管線的布局，公司計劃橫向覆蓋四個心臟瓣膜，縱向覆蓋瓣膜、CEP、瓣膜成形術球囊到其他輔助裝置，形成豐富的產(chǎn)品管線。
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啟明,心臟瓣膜,PS
